Методология: Индекс страха и жадности рынка США
Версия 2
Что показывает индикатор
Настроение рынка акций США по шкале от 0 до 100: чем ниже значение, тем сильнее страх, чем выше — тем сильнее жадность.
- На чём считается
- S&P 500, индекс VIX, казначейские и корпоративные облигации, опционы на акции и акции США
- Обновление
- Раз в сутки, после закрытия торгов
Составляющие
| Составляющая | Что измеряет | Как приводится к шкале 0–100 | Направление | Вес, % |
|---|---|---|---|---|
| Импульс рынка | Отклонение S&P 500 от своей средней за 125 торговых дней | Линейная шкала: значение −10 даёт 0, значение 10 даёт 100; за этими пределами оценка остаётся на краю шкалы. | Рост показателя сдвигает индекс к жадности | 14,3 |
| Ширина рынка | Доля акций, торгующихся выше своей средней за 200 дней | Линейная шкала: значение 0 даёт 0, значение 1 даёт 100; за этими пределами оценка остаётся на краю шкалы. | Рост показателя сдвигает индекс к жадности | 14,3 |
| Годовые максимумы и минимумы | Доля новых годовых максимумов среди всех новых годовых экстремумов | Линейная шкала: значение 0 даёт 0, значение 1 даёт 100; за этими пределами оценка остаётся на краю шкалы. | Рост показателя сдвигает индекс к жадности | 14,3 |
| Ожидаемая волатильность | Индекс волатильности VIX | Линейная шкала: значение 40 даёт 0, значение 10 даёт 100; за этими пределами оценка остаётся на краю шкалы. | Рост показателя сдвигает индекс к жадности | 14,3 |
| Спрос на защиту | Доходность акций минус доходность долгосрочных казначейских облигаций за 20 дней | Линейная шкала: значение −10 даёт 0, значение 10 даёт 100; за этими пределами оценка остаётся на краю шкалы. | Рост показателя сдвигает индекс к жадности | 14,3 |
| Опционы пут и колл | Отношение объёма опционов пут к объёму опционов колл на акции, среднее за 5 дней | Линейная шкала: значение 0,90 даёт 0, значение 0,30 даёт 100; за этими пределами оценка остаётся на краю шкалы. | Рост показателя сдвигает индекс к жадности | 14,3 |
| Спрос на высокодоходные облигации | Доходность высокодоходных облигаций минус доходность облигаций инвестиционного уровня за 20 дней | Линейная шкала: значение −3 даёт 0, значение 3 даёт 100; за этими пределами оценка остаётся на краю шкалы. | Рост показателя сдвигает индекс к жадности | 14,3 |
Как складывается число
Значение индикатора — среднее оценок всех доступных составляющих: у каждой одинаковый вес.
Значение публикуется, когда доступно не меньше 4 составляющих из 7. Иначе значения за день нет: середина шкалы на его место не подставляется.
Итог хранится с точностью до тысячных, на странице показан один знак после запятой.
Зоны шкалы
| Зона | Значение |
|---|---|
| Экстремальный страх | 0–25 |
| Страх | 25–45 |
| Нейтрально | 45–55 |
| Жадность | 55–75 |
| Экстремальная жадность | 75–100 |
Нижняя граница входит в зону: значение 45 — уже «нейтрально».
Что важно знать
По составу индекс близок к индексу страха и жадности CNN — те же семь сторон рынка, — но считается по нашим данным и нашим правилам, поэтому значения двух индексов не совпадают.
По этой версии методики индекс рассчитывается ежедневно со 2 октября 2026 года. Значения за более ранние даты восстановлены по тем же правилам из исторических данных; в расчёт каждой даты входят только торговые дни не позже неё.
Соотношение опционов пут и колл учитывается с отставанием на один торговый день: статистика за день публикуется уже после расчёта индекса. Спрос на высокодоходные облигации измеряется по ценам биржевых фондов, а не по разнице доходностей самих облигаций.
Ширина рынка и годовые максимумы и минимумы за прошлые годы посчитаны по акциям, история которых у нас есть. Бумаг, ушедших с биржи до начала сбора, в расчёте нет, поэтому доля растущих акций за прошлые периоды может быть немного завышена.
Что публикуется
В разделе индикаторов и в ресурсе индикаторов программного интерфейса публикуются значение индикатора и оценки составляющих по шкале 0–100 — это результаты нашего расчёта. Исходные значения показателей, из которых получены оценки (цены, обороты, значения биржевых индексов), в них не входят.
Версии методики
Каждая версия методики описана на собственной странице, и эта страница не меняется. Если расчёт изменится, появится новая версия со своей страницей, а эта останется по прежнему адресу.
Индикатор отражает статистику рынка и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.