AJGArthur J. Gallagher & Co.

Arthur J. Gallagher — страховой брокер, выросший сотнями покупок небольших региональных агентств.

Стратегия отличается от конкурентов масштабом консолидации: компания последовательно покупает мелкие брокерские конторы, встраивает их в общую платформу и получает от них лучшие условия у страховщиков за счёт совокупного объёма. Это работа не с крупнейшими корпорациями, а со средним бизнесом.

Комиссия пропорциональна страховой премии, поэтому подорожание страхования автоматически повышает доход. Средний бизнес реже меняет брокера, чем крупный, и это делает выручку особенно устойчивой.

Риски: способность и дальше находить объекты для покупки по разумной цене, интеграция десятков сделок в год и смягчение страхового рынка. Компания платит дивиденды с длинной историей повышений.