ORLYO'Reilly Automotive, Inc.

O'Reilly продаёт автозапчасти, и её выручка растёт, когда машины на дорогах становятся старше.

Спрос устроен противоцикличски: чем дольше люди ездят на старых машинах вместо покупки новых, тем больше требуется ремонта. Поэтому в трудные годы бизнес чувствует себя лучше, а не хуже — редкое свойство для розницы.

Покупателей двое: частник, чинящий сам, и профессиональная мастерская. Второй важнее и требователен к наличию: механик ждёт деталь час, а не день, и потому побеждает тот, у кого плотнее сеть распределительных центров. Логистика здесь и есть конкурентное преимущество.

Интернет-торговля мешает слабо: деталь нужна сегодня, а подбор требует знания. Компания много лет очень агрессивно выкупает собственные акции, сократив их число кратно, и дивидендов не платит.