Загружается раздел
Напряжение на рынке высокодоходных облигаций по шкале от 0 до 100: чем выше значение, тем больше эмитентов не платят по облигациям, тем шире разрыв доходности с государственными облигациями и тем сильнее отстают цены.
Приведение к шкале 0–100 одинаково для всех составляющих. Место текущего значения среди своих значений в окне из 504 наблюдений (перцентиль); нужно не меньше 252 наблюдений.
| Составляющая | Что измеряет | Направление | Вес, % |
|---|---|---|---|
| Эмитенты с неисполнением обязательств | Число эмитентов, раскрывших неисполнение обязательств по облигациям за 90 дней | Рост показателя усиливает давление | 33,3 |
| Спред доходности к гособлигациям | Доходность индекса высокодоходных облигаций минус доходность индекса государственных облигаций | Рост показателя усиливает давление | 33,3 |
| Отставание цен от рынка | Изменение цен корпоративных облигаций минус изменение цен высокодоходных облигаций за 63 торговых дня | Рост показателя усиливает давление | 33,3 |
Значение индикатора — среднее оценок всех доступных составляющих: у каждой одинаковый вес.
Значение публикуется, когда доступно не меньше 2 составляющих из 3. Иначе значения за день нет: середина шкалы на его место не подставляется.
Итог хранится с точностью до тысячных, на странице показан один знак после запятой.
| Зона | Значение |
|---|---|
| Спокойно | 0–25 |
| Слабое давление | 25–45 |
| Умеренное давление | 45–55 |
| Сильное давление | 55–75 |
| Экстремальное давление | 75–100 |
Нижняя граница входит в зону: значение 75 — уже «экстремальное давление».
Каждая составляющая сравнивается с собственной историей за два года, поэтому значение показывает, насколько нынешнее напряжение велико по меркам последних двух лет.
Эмитент входит в счёт, если за 90 дней раскрыл хотя бы одно неисполнение обязательств по облигациям — технический дефолт, дефолт или неисполненное досрочное погашение. Повторные сообщения об одном событии число не увеличивают.
Доходность индекса высокодоходных облигаций — средняя по бумагам, и одна бумага накануне дефолта способна увести её в тысячи процентов. Поэтому значения выше 60 % годовых принимаются равными 60 %: спред в такие дни считается наибольшим, а не выпадает из расчёта.
Ежедневно индикатор рассчитывается с 5 октября 2026 года. Значения за более ранние даты восстановлены по тем же правилам из архива раскрытий и истории индексов; в расчёт каждой даты входят только сообщения, раскрытые к ней.
В разделе индикаторов публикуются значение индикатора и оценки составляющих по шкале 0–100 — это результаты нашего расчёта. Исходные значения показателей, из которых получены оценки (доходности и значения биржевых индексов), в них не входят. События, по которым считается индикатор, показаны отдельной лентой со ссылкой на каждое сообщение.
Каждая версия методики описана на собственной странице, и эта страница не меняется. Если расчёт изменится, появится новая версия со своей страницей, а эта останется по прежнему адресу.
Индикатор отражает статистику рынка и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.