Базис
Basis
Разница между ценой фьючерса и ценой того же актива на спот-рынке.
Формула
\text{Базис} = \text{Цена фьючерса} - \text{Цена спот}Знак базиса и задаёт названия состояний рынка: положительный — контанго, отрицательный — бэквордация.
Как читать значение
Базис собирает в одну величину всё, что стоит время до исполнения: стоимость денег, ожидаемые выплаты по активу и удобство владения им.
Когда показатель врёт
Базис не обязан меняться плавно. У хеджера, закрывающего позицию раньше срока, результат определяется именно скачком базиса, а не движением самой цены.
Также называют: basis