Словарь инвестора: финансовые термины простыми словами
Термины фондового рынка с формулой, методикой расчёта и списком ловушек. Каждый мультипликатор объяснён один раз и всплывает подсказкой.
- ATRСредний истинный диапазон — мера дневного размаха цены.
- CSI 300Индекс крупнейших компаний, торгующихся на биржах Шанхая и Шэньчжэня.
- DAXОсновной индекс акций Германии, объединяющий крупнейшие компании Франкфуртской биржи.
- DV01Изменение стоимости бумаги или портфеля в деньгах при сдвиге доходности на один базисный пункт.
- EBITПрибыль до вычета процентов и налога.
- EBITDAПрибыль до вычета процентов, налогов и амортизации — грубая оценка того, сколько зарабатывает основной бизнес.
- EPSПрибыль на одну акцию.
- EV/EBITСтоимость бизнеса, делённая на прибыль до процентов и налога: оценка с учётом амортизации, в отличие от отношения к прибыли до её вычета.
- EV/EBITDAСтоимость всего бизнеса (с долгом) в отношении к его EBITDA.
- EV/SalesСтоимость бизнеса, делённая на выручку.
- FTSE 100Индекс крупнейших компаний Лондонской биржи.
- Free-floatДоля акций в свободном обращении — та часть, которая реально торгуется на бирже.
- G-спредПревышение доходности облигации над доходностью государственной бумаги того же срока.
- Hang SengОсновной индекс Гонконгской биржи, где торгуются в том числе крупные компании материкового Китая.
- I-спредНадбавка доходности выпуска над ставкой процентного свопа того же срока.
- IPOПервичное публичное размещение акций компании на бирже.
- ISINМеждународный код, однозначно определяющий ценную бумагу: у каждого выпуска он свой.
- MACDИндикатор схождения и расхождения скользящих средних.
- MSCI Emerging MarketsИндекс акций развивающихся стран, по которому распределяют капитал глобальные фонды.
- Nasdaq 100Индекс крупнейших нефинансовых компаний биржи Nasdaq, где преобладают технологические бизнесы.
- Nikkei 225Старейший японский индекс акций, взвешенный по цене бумаги.
- P/BОтношение цены акции к балансовой стоимости капитала на акцию.
- P/EОтношение цены акции к прибыли на акцию: за сколько годовых прибылей рынок оценивает компанию.
- P/SОтношение капитализации к выручке.
- PEGОтношение цены к прибыли, делённое на темп роста прибыли.
- Payout ratioДоля прибыли или денежного потока, направленная на дивиденды.
- RGBIИндекс государственных облигаций Московской биржи: показывает движение цен корзины ОФЗ.
- ROAРентабельность активов: сколько прибыли приносит рубль всех активов компании.
- ROCEРентабельность задействованного капитала: сколько операционной прибыли приносит рубль, вложенный в бизнес и акционерами, и кредиторами.
- ROEРентабельность собственного капитала: сколько прибыли компания приносит на рубль капитала акционеров.
- ROICОтдача на инвестированный капитал: сколько бизнес приносит на все вложенные в него деньги.
- RUONIAИндикативная ставка однодневных межбанковских рублёвых кредитов.
- RUSFARСтавка обеспеченного денежного рынка, рассчитываемая по сделкам репо с центральным контрагентом.
- S&P 500Индекс широкого рынка акций США: крупнейшие публичные компании, взвешенные по капитализации в свободном обращении.
- SPOВторичное размещение: действующий акционер продаёт часть своего пакета рынку.
- VWAPСредняя цена за период, взвешенная по объёму: каждая сделка входит в расчёт с весом собственного размера.
- Value at RiskОценка максимального убытка, не превышаемого с заданной вероятностью за период.
- WACCСредневзвешенная стоимость капитала компании.
- Z-спредПостоянная надбавка к безрисковой кривой, при которой цена облигации сходится с рыночной.
- Абонентская плата брокераРегулярное списание за обслуживание счёта, не зависящее от того, была ли за период хотя бы одна сделка.
- Автоисполнение опционаАвтоматическая реализация оказавшихся в деньгах опционов в дату истечения.
- Авторизованный участникПрофессиональный участник с правом обменивать корзину активов на паи фонда и обратно. Частного инвестора он не обслуживает, но именно от него зависит цена в стакане.
- Адресная сделкаСделка, в которой заявка направлена конкретному контрагенту, а не в общую очередь.
- Азиатский кризис 1997 годаЧереда девальваций и обвалов в Юго-Восточной Азии, начавшаяся с отказа Таиланда удерживать курс своей валюты.
- Айсберг-заявкаЗаявка, у которой в стакане виден только часть объёма.
- Актив в форме права пользованияАрендованное имущество, отражённое как собственный актив: компания им не владеет, но контролирует его использование в течение срока аренды.
- Активное управлениеОтбор бумаг управляющим с целью превзойти ориентир.
- АктивыВсё, чем компания владеет: заводы, запасы, деньги, дебиторская задолженность.
- Акции в обращенииРазмещённые бумаги за вычетом тех, что принадлежат самому обществу и подконтрольным ему структурам.
- Акции ростаБумаги компаний, от которых ожидают быстрого увеличения выручки и прибыли.
- Акции стоимостиБумаги, торгующиеся дёшево относительно прибыли, активов или денежного потока.
- Акционерное соглашениеДоговор между владельцами о том, как они будут голосовать и распоряжаться своими акциями.
- АллокацияДоля заявки, удовлетворённая при размещении с превышением спроса.
- Аллокация в IPOДоля поданной заявки, которая фактически исполнена при размещении.
- Аллокация на размещенииДоля заявки, которую участник получил фактически: при переподписке организатор удовлетворяет заявки частично и по своему усмотрению.
- АльфаДоходность, полученная сверх той, что объясняется рыночным риском портфеля: остаток после вычета вклада беты, помноженной на движение рынка.
- Американская депозитарная распискаБумага, выпущенная банком США на акции иностранной компании и обращающаяся на американском рынке.
- Американский опционОпцион, который держатель вправе исполнить в любой день до истечения.
- АмортизацияПостепенное списание стоимости долгосрочных активов на расходы.
- Амортизация облигацииПогашение номинала частями в течение срока обращения, а не одной суммой в конце.
- Анализ чувствительностиПроверка того, как меняется оценка при сдвиге одного допущения: ставки, темпа роста, маржи.
- АндеррайтерБанк, организующий размещение: собирает заявки, договаривается о цене и распределяет бумаги между инвесторами.
- Аномалия низкой волатильностиНаблюдение, что бумаги с меньшим размахом цены давали доходность не ниже, а порой и выше более рискованных, — что противоречит идее платы за риск.
- АрбитражИзвлечение прибыли из расхождения цен на один и тот же актив.
- Асимметрия восстановленияСвойство, при котором для возврата после падения требуется больший по величине рост.
- Ассоциированная компанияКомпания, на которую группа имеет значительное влияние, но не контролирует её; её результат отражается долей в прибыли, а не построчно.
- Аудиторское заключениеМнение аудитора о достоверности отчётности.
- Аукцион закрытияМеханизм определения итоговой цены дня.
- Аукцион открытияМеханизм определения цены начала торгов по накопленным заявкам.
- Аффилированное лицоЛицо, способное влиять на решения общества или связанное с ним через участие в капитале и управлении.
- АффинажПромышленная очистка драгоценного металла от примесей до заданной чистоты.
- БПИФБиржевой паевой инвестиционный фонд — корзина активов, торгуемая как одна бумага.
- БабочкаКонструкция из опционов трёх страйков, дающая максимум при цене у среднего страйка.
- База расчёта дивидендаПоказатель, от которого дивидендная политика считает выплату: прибыль по конкретному стандарту, денежный поток или иной измеритель.
- БазисРазница между ценой фьючерса и ценой того же актива на спот-рынке.
- Базис начисления процентовПравило подсчёта доли купонного периода: сколько дней считается в периоде и сколько дней принимается за год.
- Базисный рискРиск того, что защитный инструмент не повторит движение защищаемого актива.
- Базовая валютаПервая валюта в паре: та, единица которой и оценивается котировкой.
- Базовая инфляцияИнфляция, очищенная от наиболее волатильных компонентов — продовольствия и топлива.
- Базовый активИнструмент, от цены которого зависит стоимость производного контракта.
- БайбэкВыкуп компанией собственных акций с рынка.
- Балансовый объёмНакопительная сумма объёмов: объём интервала прибавляется при закрытии выше предыдущего и вычитается при закрытии ниже.
- Банкротство Lehman BrothersКрах американского инвестиционного банка в сентябре 2008 года — крупнейшее банкротство в истории США.
- Барьеры входаПрепятствия, мешающие новым игрокам войти в отрасль.
- Безотзывная офертаОбязательство эмитента выкупить бумагу в назначенную дату по заявленной цене, от которого он не вправе отказаться.
- БезработицаДоля тех, кто не имеет работы и активно ищет её, в численности рабочей силы.
- Безрисковая ставкаДоходность инструмента, кредитный риск по которому считается пренебрежимым.
- Безрычаговая бетаБета бизнеса без влияния долга: чувствительность к рынку, которая осталась бы у компании, финансируйся она только капиталом акционеров.
- БенчмаркОриентир, с которым сравнивают результат портфеля.
- Беспоставочный форвардФорвард, по которому валюта не поставляется: стороны рассчитываются разницей курсов.
- БетаМера того, насколько бумага движется вместе с рынком.
- Бета портфеляЧувствительность всего портфеля к движению рынка: взвешенная по долям бета входящих в него бумаг.
- БиржаОрганизатор торгов: сводит заявки покупателей и продавцов по единым правилам.
- Биржевая облигацияВыпуск по упрощённой процедуре: регистрирует его биржа, а не регулятор, и требований к эмитенту меньше.
- Биржевой индексВзвешенная корзина бумаг, используемая как ориентир для рынка или его части.
- Биржевой сборПлата бирже за совершение сделки, входящая в общие издержки инвестора.
- Биржевой стаканТаблица активных заявок на покупку и продажу с их объёмами.
- Биржевой товарОднородный товар с общепринятыми параметрами качества, торгуемый стандартными контрактами.
- Блокирующие санкцииСамый жёсткий тип ограничений: активы лица замораживаются, а любые операции с ним запрещаются резидентам вводящей страны.
- Блокирующий пакетДоля, достаточная, чтобы не дать принять решение, требующее квалифицированного большинства голосов.
Показано 100 из 1109Следующие термины →