Декларация о рисках

TradeAlmanac публикует данные и расчёты; решения о сделках вы принимаете самостоятельно. Этот документ перечисляет риски, которые сопровождают такие решения, — не как формальность, а чтобы каждый риск был назван своим именем. Ограничение нашей ответственности описано отдельно, в Дисклеймере.

Общие риски

• Рыночный — цена инструмента может снизиться, в том числе до нуля. Прошлая доходность не переносится на будущее ни при каком горизонте.
• Ликвидности — инструмент можно оказаться не в состоянии продать по справедливой цене: в стакане нет встречных заявок либо спред слишком широк.
• Инфраструктурный — торги могут быть приостановлены, инструмент — исключён из обращения, а доступ к активу ограничен решениями биржи, депозитария, регулятора или санкционным режимом.
• Валютный — актив, номинированный не в рублях, меняется в цене вместе с курсом; при пересчёте доходности курсовая разница может перекрыть результат самого актива.
• Налоговый — ставки, льготы и порядок удержания меняются; итоговый результат сделки считается после налога, а не до него.
• Информационный — данные поступают из внешних источников с задержкой и могут содержать пропуски и ошибки первоисточника. Порядок работы с ними описан в методологии.

Акции

Акция — доля в капитале, а не обязательство выплатить деньги. Дивиденд не гарантирован: совет директоров вправе рекомендовать выплату, собрание — отклонить её, а объявленная выплата — быть отменённой. Прогнозные дивиденды на площадке помечены как прогноз и не являются объявленной выплатой. При банкротстве эмитента акционер получает возмещение последним, после всех кредиторов.

Облигации, включая ОФЗ

Облигация не безрисковый инструмент. Кредитный риск — эмитент может не исполнить обязательство по купону или погашению. Процентный риск — при росте ставок цена ранее выпущенной облигации падает, и продажа до погашения приносит убыток. Риск досрочного выкупа (оферты) меняет фактический срок вложения. Доходность к погашению — расчётная величина при удержании до погашения и реинвестировании купонов, а не обещанный доход.

Фонды: БПИФ и ETF

Доходность фонда уменьшается на комиссию управляющей компании, взимаемую ежедневно вне зависимости от результата. Цена пая на бирже может отклоняться от расчётной стоимости активов, особенно при низкой ликвидности и вне основной торговой сессии. Состав фонда меняется по правилам доверительного управления, а не по вашему решению.

Фьючерсы и другие производные

Производный инструмент торгуется с плечом: убыток не ограничен внесённым обеспечением и может превысить его. При недостатке средств позиция закрывается принудительно, без вашего участия и по неблагоприятной цене. Контракт имеет срок обращения; экспирация и перенос позиции меняют её экономику. Этот класс инструментов не предназначен для тех, кто не готов потерять всю внесённую сумму.

Иностранные бумаги

К рыночному риску добавляются валютный, страновой и инфраструктурный: доступ к бумаге зависит от цепочки посредников и от режима, который может измениться независимо от эмитента. Часы торгов и корпоративный календарь другого рынка не совпадают с российским.

Криптовалюты

Криптоактив не является ценной бумагой, не имеет эмитента, обязанного по нему, и не защищён механизмами компенсации, действующими на организованном рынке. Волатильность выше, чем у любого другого класса на площадке; торги идут круглосуточно, поэтому цена меняется тогда, когда вы не смотрите на экран. Площадка показывает рыночные данные и не предоставляет доступ к торгам криптоактивами.

Демо-счёт

Демо-счёт — симуляция расчётов, а не сделка. Реальные заявки на биржу не отправляются никогда. Симуляция не воспроизводит проскальзывание, отказ в исполнении, ограничения стакана и издержки брокера, поэтому её результат систематически оптимистичнее реального. Успешный результат на демо-счёте не переносится на реальные деньги.

Что мы не делаем

TradeAlmanac не является брокером, инвестиционным советником или доверительным управляющим, не даёт индивидуальных инвестиционных рекомендаций и не оценивает соответствие инструментов вашему инвестиционному профилю. Такую оценку делает лицензированный участник рынка. Порядок работы с данными описан в Методологии, состав источников — в Источниках данных.