Декларация о рисках

TradeAlmanac публикует данные и расчёты; решения о сделках вы принимаете самостоятельно. Этот документ перечисляет риски, которые сопровождают такие решения, — не как формальность, а чтобы каждый риск был назван своим именем. Ограничение нашей ответственности описано отдельно, в Дисклеймере.

Общие риски

• Рыночный — цена инструмента может снизиться, в том числе до нуля. Прошлая доходность не переносится на будущее ни при каком горизонте.
• Ликвидности — инструмент можно оказаться не в состоянии продать по справедливой цене: в стакане нет встречных заявок либо спред слишком широк.
• Инфраструктурный — торги могут быть приостановлены, инструмент — исключён из обращения, а доступ к активу ограничен решениями биржи, депозитария, регулятора или санкционным режимом.
• Валютный — актив, номинированный не в рублях, меняется в цене вместе с курсом; при пересчёте доходности курсовая разница может перекрыть результат самого актива.
• Налоговый — ставки, льготы и порядок удержания меняются; итоговый результат сделки считается после налога, а не до него.
• Информационный — данные поступают из внешних источников с задержкой и могут содержать пропуски и ошибки первоисточника. Порядок работы с ними описан в методологии — ссылка в конце страницы.

Акции

Акция — доля в капитале, а не обязательство выплатить деньги. Дивиденд не гарантирован: совет директоров вправе рекомендовать выплату, собрание — отклонить её, а объявленная выплата — быть отменённой. Прогнозные дивиденды на площадке помечены как прогноз и не являются объявленной выплатой. При банкротстве эмитента акционер получает возмещение последним, после всех кредиторов.

Облигации, включая ОФЗ

Облигация не безрисковый инструмент. Кредитный риск — эмитент может не исполнить обязательство по купону или погашению. Процентный риск — при росте ставок цена ранее выпущенной облигации падает, и продажа до погашения приносит убыток. Риск досрочного выкупа (оферты) меняет фактический срок вложения. Доходность к погашению — расчётная величина при удержании до погашения и реинвестировании купонов, а не обещанный доход.

Фонды: БПИФ и ETF

Доходность фонда уменьшается на комиссию управляющей компании, взимаемую ежедневно вне зависимости от результата. Цена пая на бирже может отклоняться от расчётной стоимости активов, особенно при низкой ликвидности и вне основной торговой сессии. Состав фонда меняется по правилам доверительного управления, а не по вашему решению.

Фьючерсы и другие производные

Производный инструмент торгуется с плечом: убыток не ограничен внесённым обеспечением и может превысить его. При недостатке средств позиция закрывается принудительно, без вашего участия и по неблагоприятной цене. Контракт имеет срок обращения; экспирация и перенос позиции меняют её экономику. Этот класс инструментов не предназначен для тех, кто не готов потерять всю внесённую сумму.

Иностранные бумаги

К рыночному риску добавляются валютный, страновой и инфраструктурный: доступ к бумаге зависит от цепочки посредников и от режима, который может измениться независимо от эмитента. Часы торгов и корпоративный календарь другого рынка не совпадают с российским.

Криптовалюты

Криптоактив не является ценной бумагой, не имеет эмитента, обязанного по нему, и не защищён механизмами компенсации, действующими на организованном рынке. Волатильность выше, чем у любого другого класса на площадке; торги идут круглосуточно, поэтому цена меняется тогда, когда вы не смотрите на экран. Площадка показывает рыночные данные и не предоставляет доступ к торгам криптоактивами.

Бумажная торговля

Бумажный счёт — симуляция расчётов, а не сделка. Реальные заявки на биржу не отправляются никогда. Симуляция не воспроизводит проскальзывание, отказ в исполнении, ограничения стакана и издержки брокера, поэтому её результат систематически оптимистичнее реального. Успешный результат на бумажном счёте не переносится на реальные деньги.

Что мы не делаем

TradeAlmanac не является брокером, инвестиционным советником или доверительным управляющим, не даёт индивидуальных инвестиционных рекомендаций и не оценивает соответствие инструментов вашему инвестиционному профилю. Такую оценку делает лицензированный участник рынка. Порядок работы с данными описан в Методологии, состав источников — в Источниках данных.