Словарь инвестора: финансовые термины простыми словами
Термины фондового рынка с формулой, методикой расчёта и списком ловушек. Каждый мультипликатор объяснён один раз и всплывает подсказкой.
- ОПЕК+Соглашение стран-экспортёров нефти о согласованном ограничении или наращивании добычи.
- ОФЗОблигации федерального займа — долг государства в рублях.
- ОФЗ с индексируемым номиналомВыпуск, номинал которого индексируется на инфляцию.
- ОФЗ с переменным купономВыпуск, купон которого привязан к плавающей ставке.
- ОФЗ с постоянным купономВыпуск, у которого купон зафиксирован на весь срок обращения.
- Обвал марта 2020 годаСтремительное падение мировых рынков в начале пандемии, при котором ликвидность исчезла даже в самых надёжных бумагах.
- Обезличенный металлический счётБанковский счёт, на котором учитывается количество драгоценного металла без физической выдачи.
- Обеспечение по облигациямИмущество или права требования, из стоимости которых держатели получают деньги, если эмитент платить перестал.
- Обеспеченное долговое обязательствоБумага, выплаты по которой обеспечены пулом кредитов и разделены на транши разной очерёдности получения денег.
- Обесценение активовСписание стоимости актива до возмещаемой величины.
- Облако ИшимокуНабор линий, часть которых сдвинута вперёд и назад по времени, отчего на графике образуется закрашенная область.
- Обмен акций при переездеЗамена бумаг иностранной холдинговой компании на акции российского юридического лица при смене её юрисдикции.
- Оборачиваемость активовСколько выручки приносит каждый рубль активов: скорость, с которой имущество превращается в продажи.
- Оборачиваемость запасовКак быстро запасы превращаются в проданный товар: сколько раз за период они обновились или сколько дней пролежали на складе.
- Оборачиваемость портфеляДоля портфеля, заменённая сделками за период. Показывает, насколько часто переписывается состав, и напрямую задаёт величину издержек.
- Оборот торговСуммарная стоимость сделок по инструменту за период.
- Оборотный капиталРазница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
- Обратная котировкаЗапись курса, в которой национальная валюта оценивается в иностранной.
- Обратная связь цены и доходностиБазовое свойство облигации: платежи по ней зафиксированы, поэтому рост цены автоматически означает падение доходности, и наоборот.
- Обратное репоТа же сделка репо со стороны того, кто даёт деньги: покупает бумаги с обязательством продать их обратно и получает за это процент.
- Обратный сплитОбъединение нескольких акций в одну с пропорциональным ростом цены.
- Обратный фьючерсКонтракт, у которого цена выражена в одной валюте, а обеспечение и результат считаются в базовом активе.
- Общее собрание акционеровОрган, утверждающий ключевые решения, включая размер дивиденда.
- Общее собрание владельцев облигацийОрган, которым держатели одного выпуска принимают общие решения: согласиться на изменение условий, отказаться от права требования, назначить представителя.
- Общий долгСумма всех процентных обязательств компании: кредиты, облигации, лизинг.
- Объявление дивидендаМомент, когда выплата перестаёт быть намерением и становится обязательством общества перед владельцами акций.
- Объявленные акцииПредельное количество бумаг, которое общество вправе разместить дополнительно к уже выпущенным, если примет такое решение.
- Объём торговКоличество бумаг, перешедших из рук в руки за период.
- Обыкновенная акцияАкция, дающая право голоса и право на дивиденд без приоритета.
- Обязательное предложениеТребование к лицу, набравшему крупный пакет, предложить остальным владельцам продать акции по установленной законом расчётной цене.
- Обязательные резервыЧасть привлечённых средств, которую банк обязан держать в центральном банке, а не выдавать в кредит.
- Обязательства маркетмейкераДоговорные условия, по которым участник поддерживает двусторонние котировки в течение оговорённой доли торгового времени.
- Обязательство по арендеПриведённая стоимость будущих арендных платежей, отражённая в балансе как долг.
- Оговорка аудитораАудитор подтверждает отчётность, но с оговоркой: по конкретному участку он не смог получить доказательств или не согласен с тем, как этот участок отражён.
- Ограничения на выплату дивидендовСлучаи, когда общество не вправе распределять прибыль: недостаточность чистых активов, признаки несостоятельности, неоплаченный уставный капитал.
- Операции на открытом рынкеПокупка и продажа центральным банком ценных бумаг ради управления объёмом денег в системе.
- Операционная маржаОтношение операционной прибыли к выручке.
- Операционная прибыльПрибыль от основной деятельности: выручка минус себестоимость и операционные расходы.
- Операционные расходыЗатраты на ведение основной деятельности: производство, продажи, управление — всё, кроме процентов и налога.
- Операционные результатыПубликация натуральных показателей бизнеса до выхода финансовой отчётности: объёмы добычи, продаж, перевозок, число клиентов.
- Операционный денежный потокДеньги, которые основная деятельность реально принесла на счёт за период.
- Операционный рискРиск потерь из-за сбоя процессов, а не движения цен: ошибка в заявке, отказ терминала, недоступность брокера, неверно обработанное корпоративное действие.
- Операционный рычагСтепень, в которой прибыль реагирует на изменение выручки при фиксированных издержках.
- Операционный сегментЧасть бизнеса, по которой руководство принимает решения и получает отдельную отчётность: направление, регион, продукт.
- Опережающий индикаторИндикатор, меняющийся раньше цены, потому что считает скорость её изменения, а не саму цену.
- Оповещение по ценеАвтоматическое сообщение при достижении бумагой заданного уровня.
- Опорные уровниНабор расчётных уровней, полученных из максимума, минимума и цены закрытия предыдущего периода.
- ОпционКонтракт, дающий покупателю право, но не обязанность совершить сделку по заранее определённой цене.
- Опцион в деньгахСостояние, при котором немедленное исполнение принесло бы держателю выгоду.
- Опцион вне денегСостояние, при котором исполнение опциона прямо сейчас не имело бы смысла.
- Опцион доразмещенияПраво организатора разместить дополнительный объём акций сверх заявленного, если спрос оказался высоким.
- Опцион на фьючерсОпцион, при исполнении которого держатель получает не актив, а позицию во фьючерсе.
- Опцион у денегСостояние, при котором цена базового актива и страйк практически совпадают.
- Организатор выпускаБанк или инвестиционная компания, готовящая размещение: структурирует выпуск, собирает спрос и распределяет бумаги.
- Организатор торговЛицензированное юридическое лицо, которое сводит заявки покупателей и продавцов по единым правилам и следит за их соблюдением.
- Ориентир по купонуДиапазон ставки, который организатор объявляет до сбора заявок, чтобы нащупать спрос.
- Основные средстваЗдания, оборудование, транспорт и прочее имущество длительного использования, которое компания применяет в работе, а не перепродаёт.
- ОсцилляторИндикатор, значения которого колеблются в ограниченном диапазоне и описывают положение цены относительно её недавнего размаха.
- Отказ от выражения мненияАудитор отказывается высказаться о достоверности отчётности: доказательств оказалось недостаточно, чтобы что-либо утверждать.
- Открытая подпискаРазмещение новых акций среди неограниченного круга приобретателей.
- Открытый ПИФФонд, пай которого можно купить и погасить у управляющей компании в любой рабочий день по расчётной стоимости, не разыскивая покупателя на бирже.
- Открытый интересЧисло незакрытых контрактов по инструменту.
- Отложенное налоговое обязательствоНалог, который компания заплатит позже: сегодня по учёту прибыль больше, чем по налоговой базе, и разница отложена на будущее.
- Отложенный налогРазница между налогом по бухгалтерским и по налоговым правилам, переносимая на будущее.
- Отложенный налоговый активПраво уменьшить будущий налог: накопленный убыток или разница между бухгалтерской и налоговой оценкой, которая когда-нибудь сыграет в пользу компании.
- Отмена рекомендации по дивидендуОтзыв советом директоров ранее данной рекомендации до того, как собрание успело её утвердить.
- Отношение долга к ВВПГосударственный долг, соотнесённый с годовым выпуском экономики: мера того, из чего он будет обслуживаться.
- Отраслевой индексИндекс, включающий бумаги одной отрасли.
- Отрицательная выпуклостьСвойство выпусков с правом досрочного погашения: при падении ставок цена растёт слабее, чем падает при их росте.
- Отрицательная цена активаПоложение, при котором за передачу актива доплачивают: держать его дороже, чем отдать.
- Отрицательное мнение аудитораАудитор прямо заявляет, что отчётность недостоверна: искажения существенны и затрагивают её целиком.
- Отток капиталаПревышение вывоза капитала над ввозом: погашение внешних долгов, покупка иностранных активов, вывод средств нерезидентами.
- Отчёт брокераДокумент за период: сделки, движение денег и бумаг, удержанные комиссии и остатки на конец периода.
- Отчёт о движении денежных средствОтчёт о фактических поступлениях и выплатах за период.
- Отчёт о финансовых результатахОтчёт о доходах и расходах за период.
- Отчёт об изменениях капиталаФорма отчётности, показывающая, из чего сложилось изменение собственного капитала за период: прибыль, выплаты акционерам, выпуск и выкуп акций, переоценки.
- Отчётный периодПромежуток, за который составлена отчётность: квартал, полугодие, год.
- ОфертаПраво или обязанность досрочно предъявить облигацию эмитенту к выкупу.
- Официальный курсКурс, устанавливаемый центральным банком и используемый для учёта и налогов.
- Оценка по сделкамОценка по мультипликаторам состоявшихся сделок покупки похожих компаний, а не по котировкам публичных аналогов.
- Ошибка выжившегоСистематическое искажение из-за того, что видны только уцелевшие случаи.
- Ошибка игрокаУбеждение, что серия одинаковых исходов меняет вероятность следующего.
- Ошибка нарративаПотребность объяснить движение цены связной историей: объяснение подбирается после факта и превращает случайное в закономерное.
- Ошибка невозвратных затратПродолжение вложений в решение только потому, что в него уже вложено много: прошлые траты не возвращаются оттого, что к ним добавили новые.
- Ошибка планированияСистематическая недооценка времени и денег, нужных для достижения цели.
- Ошибка следованияРасхождение доходности фонда с доходностью его ориентира.