Создание и погашение паёв
Creation and redemption
Механизм, которым число паёв биржевого фонда меняется по требованию рынка: крупный участник вносит корзину активов и получает паи либо возвращает паи и получает активы.
Как читать значение
Это и есть причина, по которой биржевая цена пая держится около расчётной: заметное расхождение даёт участнику возможность заработать, а его действия расхождение закрывают.
Когда показатель врёт
Механизм останавливается ровно тогда, когда нужен: если базовые активы перестали торговаться, корзину не собрать, и цена пая на бирже отрывается от стоимости имущества без ограничения.
Также называют: выпуск и погашение паёв фонда