Methodik: Krypto-Angst-und-Gier-Index
Version 2
Was der Indikator zeigt
Die Stimmung am Kryptomarkt auf einer Skala von 0 bis 100: Je niedriger der Wert, desto stärker die Angst; je höher, desto stärker die Gier.
- Worauf er berechnet wird
- Rund 300 Krypto-Assets; die Volatilität wird für die 50 größten gemessen, die Derivate-Komponenten für Bitcoin und Ether
- Aktualisierung
- Jede halbe Stunde; der Tageswert wird nach Tagesende festgeschrieben
Komponenten
| Komponente | Was gemessen wird | Abbildung auf die Skala 0–100 | Richtung | Gewicht, % |
|---|---|---|---|---|
| Marktmomentum | Der Anteil der Coins, die über ihrem 50-Tage-Durchschnitt notieren | Lineare Skala: Der Wert 0 ergibt 0, der Wert 1 ergibt 100; außerhalb dieser Grenzen bleibt die Bewertung am Rand der Skala. | Ein Anstieg der Kennzahl verschiebt den Index in Richtung Gier | 15,0 |
| Volatilität | 30-Tage-Volatilität im Verhältnis zum Jahresniveau, Median der größten Coins | Lineare Skala: Der Wert 2 ergibt 0, der Wert 0 ergibt 100; außerhalb dieser Grenzen bleibt die Bewertung am Rand der Skala. | Ein Anstieg der Kennzahl verschiebt den Index in Richtung Gier | 15,0 |
| Marktbreite | Der Anteil der Coins, die in den letzten 24 Stunden gestiegen sind | Lineare Skala: Der Wert 0 ergibt 0, der Wert 1 ergibt 100; außerhalb dieser Grenzen bleibt die Bewertung am Rand der Skala. | Ein Anstieg der Kennzahl verschiebt den Index in Richtung Gier | 12,0 |
| Bitcoin-Dominanz | Die 30-Tage-Veränderung des Bitcoin-Anteils an der Marktkapitalisierung | Lineare Skala: Der Wert 0,05 ergibt 0, der Wert −0,05 ergibt 100; außerhalb dieser Grenzen bleibt die Bewertung am Rand der Skala. | Ein Anstieg der Kennzahl verschiebt den Index in Richtung Gier | 9,0 |
| Stablecoin-Dominanz | Die 30-Tage-Veränderung des Stablecoin-Anteils an der Marktkapitalisierung | Lineare Skala: Der Wert 0,02 ergibt 0, der Wert −0,02 ergibt 100; außerhalb dieser Grenzen bleibt die Bewertung am Rand der Skala. | Ein Anstieg der Kennzahl verschiebt den Index in Richtung Gier | 9,0 |
| Funding-Rate | Die durchschnittliche abgerechnete Funding-Rate der Perpetual-Kontrakte am letzten abgeschlossenen Tag | Der Rang des aktuellen Werts unter den eigenen Werten der letzten 365 Handelstage (Perzentil); erforderlich sind mindestens 90 Beobachtungen. | Ein Anstieg der Kennzahl verschiebt den Index in Richtung Gier | 10,0 |
| Open Interest | Die 7-Tage-Veränderung des Open Interest der Perpetual-Kontrakte, in Kontrakten | Der Rang des aktuellen Werts unter den eigenen Werten der letzten 365 Handelstage (Perzentil); erforderlich sind mindestens 30 Beobachtungen. | Ein Anstieg der Kennzahl verschiebt den Index in Richtung Gier | 10,0 |
| Put/Call-Optionen | Das Open Interest der Put-Optionen im Verhältnis zum Open Interest der Call-Optionen | Der Rang des aktuellen Werts unter den eigenen Werten der letzten 365 Handelstage (Perzentil); erforderlich sind mindestens 30 Beobachtungen. | Ein Anstieg der Kennzahl verschiebt den Index in Richtung Angst | 10,0 |
| Implizite Volatilität | Der Index der impliziten 30-Tage-Volatilität der Optionen | Der Rang des aktuellen Werts unter den eigenen Werten der letzten 365 Handelstage (Perzentil); erforderlich sind mindestens 90 Beobachtungen. | Ein Anstieg der Kennzahl verschiebt den Index in Richtung Angst | 10,0 |
Wie die Zahl entsteht
Der Indikator ist der gewichtete Durchschnitt der Bewertungen der verfügbaren Komponenten. Fehlt eine Komponente an einem Tag, wird ihr Gewicht auf die übrigen verteilt.
Ein Wert wird veröffentlicht, wenn mindestens 5 von 9 Komponenten verfügbar sind. Andernfalls gibt es für den Tag keinen Wert: Die Skalenmitte wird nicht ersatzweise eingesetzt.
Das Ergebnis wird auf eine ganze Zahl gerundet.
Zonen der Skala
| Zone | Wert |
|---|---|
| Extreme Angst | 0–25 |
| Angst | 25–45 |
| Neutral | 45–55 |
| Gier | 55–75 |
| Extreme Gier | 75–100 |
Die untere Grenze gehört zur Zone: Der Wert 45 ist bereits „neutral“.
Was zu beachten ist
Version 2 hat die bisherigen fünf Komponenten um vier neue ergänzt: Funding-Rate, Open Interest, Put/Call-Optionen und implizite Volatilität. Werte vor der Umstellung wurden mit Version 1 berechnet und nicht neu berechnet; die Umstellung ist im Verlaufsdiagramm markiert.
Funding-Rate, Open Interest und implizite Volatilität werden für abgeschlossene Tage (UTC) berechnet: Für den laufenden Tag gibt es noch keinen Wert. Das Open Interest der Optionen wird einmal täglich zu Tagesbeginn erfasst.
Das Put/Call-Verhältnis der Optionen wird seit Oktober 2026 erhoben und fließt in die Berechnung ein, sobald 30 Tage Historie vorliegen. Bis dahin beruht der Wert auf den übrigen Komponenten; ihre Anzahl steht neben dem Wert.
Was veröffentlicht wird
Im Bereich Indikatoren und in der Indikatoren-Ressource der Programmierschnittstelle werden der Indikatorwert und die Bewertungen der Komponenten auf einer Skala von 0 bis 100 veröffentlicht – Ergebnisse unserer eigenen Berechnung. Die zugrunde liegenden Kennzahlen (Kurse, Umsätze, Stände von Börsenindizes) sind darin nicht enthalten.
Versionen der Methodik
Jede Version der Methodik ist auf einer eigenen Seite beschrieben, und diese Seite ändert sich nicht. Ändert sich die Berechnung, erhält die neue Version eine eigene Seite, und diese bleibt unter ihrer Adresse.
Der Indikator bildet Marktstatistik ab und stellt keine individuelle Anlageempfehlung dar.