Гамма
Gamma
Скорость, с которой меняется дельта при движении цены базового актива.
Формула
\Gamma = \frac{\partial \Delta}{\partial S}Вторая производная премии по цене актива. У купленных опционов гамма положительна, у проданных — отрицательна.
Как читать значение
Отвечает за то, как часто придётся перестраивать хедж: чем гамма выше, тем быстрее позиция перестаёт быть нейтральной.
Когда показатель врёт
Она максимальна у страйка перед самым истечением. Там небольшое движение переворачивает позицию продавца, и убыток растёт быстрее, чем тот успевает реагировать.
Также называют: gamma