I-спред
I-spread
Надбавка доходности выпуска над ставкой процентного свопа того же срока.
Формула
I = y - s_{T}Разность доходности выпуска и ставки свопа на сопоставимый срок. От G-спреда отличается только базой сравнения: там государственная кривая, здесь кривая свопов.
Как читать значение
Показывает премию за кредитный риск относительно ставки, по которой участники обмениваются платежами, а не относительно государственного долга.
Когда показатель врёт
База сравнения обязана совпадать по сроку. У одной и той же бумаги спред к свопу и спред к государственной кривой различаются, и путать их — значит мерить выпуски разными линейками.
Также называют: спред к свопам