Пут-колл паритет
Put-call parity
Строгое соотношение между ценами колла и пута с одним страйком и одним сроком.
Формула
C - P = S - K \cdot e^{-rt}C и P — премии колла и пута, S — цена актива, K — страйк, r — ставка, t — время до истечения. Соотношение записано для европейских опционов.
Как читать значение
Из него следует, что колл, пут, базовый актив и деньги — четыре способа собрать одну и ту же позицию, и цена любого выводится из трёх остальных.
Когда показатель врёт
Нарушение паритета не означает свободных денег: закрыть расхождение мешают обеспечение, комиссии и невозможность занять базовый актив под короткую продажу.
Также называют: put-call parity