Улыбка волатильности
Volatility smile
Различие подразумеваемой волатильности у опционов на один актив с разными страйками.
Как читать значение
Форма кривой показывает, какого движения рынок опасается сильнее: крайние страйки оцениваются дороже, чем следует из простой модели.
Когда показатель врёт
Модель с единой волатильностью для всех страйков систематически недооценивает крайние опционы — а именно на них и приходятся самые быстрые убытки продавца.
Также называют: volatility smile, улыбка