Дисконт в репо
Repo haircut
Разница между рыночной стоимостью переданных бумаг и суммой полученных денег: запас на случай падения цены обеспечения.
Как читать значение
Размер дисконта — прямая оценка того, насколько рискованным считается обеспечение: по государственным бумагам он минимален, по низколиквидным заметен.
Когда показатель врёт
Дисконты пересматривают в момент рыночного стресса, то есть тогда, когда пополнять позицию тяжелее всего. Расчёт по спокойным значениям занижает потребность в деньгах.
Также называют: хэйркат, дисконт по обеспечению