Дюрация портфеля
Portfolio duration
Средневзвешенная дюрация входящих в портфель выпусков, где вес — доля позиции в его рыночной стоимости.
Формула
D_{p} = \sum_{i} w_{i}\,D_{i}Веса берутся по рыночной стоимости позиций, а не по числу бумаг: крупная позиция в короткой бумаге тянет результат сильнее мелкой в длинной.
Как читать значение
Одно число, отвечающее на вопрос, насколько портфель просядет при сдвиге всей кривой.
Когда показатель врёт
Работает только при параллельном сдвиге. Если короткий конец кривой ушёл, а длинный остался на месте, портфели с одинаковой дюрацией поведут себя по-разному.
Также называют: дюрация облигационного портфеля