Эффективная граница
Efficient frontier
Множество портфелей, каждый из которых даёт наибольшую ожидаемую доходность при своём уровне разброса. Всё, что лежит ниже линии, проигрывает сразу по двум измерениям.
Как читать значение
Главный вывод построения не в конкретных весах, а в том, что добавление слабо связанного с остальными актива двигает границу вверх, даже если сам этот актив выглядит скучно.
Когда показатель врёт
Граница строится на ожидаемых доходностях, а их берут из прошлого. Ошибка во входных ожиданиях переходит в веса с усилением: оптимизатор ставит максимум на актив, чья оценка случайно вышла выше остальных.
Также называют: граница эффективности