Информационный коэффициент
Information ratio
Устойчивость обгона эталона: превышение доходности над индексом, делённое на разброс этого превышения.
Формула
IR = \frac{r_p - r_b}{\sigma\left(r_p - r_b\right)}Строим ряд разностей доходностей портфеля и эталона по периодам, берём его среднее и стандартное отклонение. Знаменатель — та же величина, что ошибка следования.
Как читать значение
Отличает управляющего, который обгоняет индекс понемногу и регулярно, от того, кто вырвался вперёд однажды и с тех пор идёт вровень.
Когда показатель врёт
Смена эталона меняет и числитель, и знаменатель. Значения, посчитанные против разных индексов, — это разные величины с одинаковым названием, и сравнивать их нельзя.
Также называют: информационное отношение