Касательный портфель
Tangency portfolio
Портфель на эффективной границе с наибольшим отношением избыточной доходности к разбросу: точка касания границы и прямой, выходящей из безрисковой ставки.
Как читать значение
Из него и безрискового актива собирается любой уровень риска простым изменением пропорции — набор рисковых активов при этом не меняется.
Когда показатель врёт
Положение точки целиком определяется ожидаемыми доходностями, а они оценены с большой ошибкой: небольшая правка допущений двигает касание и переставляет веса до неузнаваемости.
Также называют: портфель максимального отношения Шарпа