Модифицированная дюрация
Modified duration
Оценка изменения цены облигации при сдвиге доходности на процентный пункт.
Формула
MD = \frac{D}{1 + y}D — дюрация Маколея, y — доходность к погашению за период.
Когда показатель врёт
Оценка линейная и точна только для малых сдвигов ставки; на большом движении её ошибку исправляет выпуклость.