Риск-паритет
Risk parity
Способ задать веса, при котором равный вклад в общий риск вносит каждый класс активов, а не равную долю капитала занимает каждый.
Как читать значение
Поскольку облигации колеблются слабее акций, равенство по риску даёт им заметно большую долю денег: по составу портфель выглядит консервативным, по вкладу в разброс — сбалансированным.
Когда показатель врёт
Чтобы уравнять спокойный класс с рискованным, подход часто использует плечо и вместе с ним получает риск финансирования, которого в исходной идее не было. Веса при этом опираются на историческую матрицу ковариаций со всеми её свойствами.
Также называют: паритет риска