Спред-дюрация
Spread duration
Чувствительность цены к изменению кредитного спреда при неподвижной базовой кривой.
Как читать значение
Разделяет два риска, которые обычная дюрация складывает в один: движение ставок и переоценку кредитного качества.
Когда показатель врёт
У флоатера процентная дюрация близка к нулю, а спред-дюрация — нет. Портфель из флоатеров считают защищённым от ставки, тогда как кредитному риску он открыт полностью.
Также называют: чувствительность к спреду