Толстые хвосты
Fat tails
Свойство распределения рыночных доходностей, при котором очень крупные отклонения случаются заметно чаще, чем предсказывает нормальная кривая.
Как читать значение
Практический вывод один: редкое событие в рыночных данных — не дефект выборки, а часть распределения, и планировать надо его размер, а не только вероятность.
Когда показатель врёт
Любая мера риска, выведенная из нормального распределения, в хвосте занижает потерю, и чем спокойнее выглядела история, тем сильнее занижение.
Также называют: тяжёлые хвосты