Low-Volatility-Anomalie
Die Beobachtung, dass Wertpapiere mit geringerer Kursschwankung keine niedrigere, mitunter sogar eine höhere Rendite brachten als riskantere – was der Idee einer Risikoprämie widerspricht.
So lesen Sie den Wert
Eine der Erklärungen ist die Beschränkung des Hebels: Wer eine höhere Rendite anstrebt, ist gezwungen, riskantere Wertpapiere zu kaufen, treibt damit deren Kurs in die Höhe und schmälert das künftige Ergebnis.