Бумага упала: последовательность вопросов вместо паники

Первое желание при падении — сделать что-нибудь. Полезнее пройти по короткому списку вопросов, каждый из которых имеет проверяемый ответ.

Упало всё или только это

Если индекс и сопоставимые бумаги упали так же, произошло что-то общее — изменение ставки, внешний шок, отток с рынка. Причина не в компании, и решение о конкретной бумаге здесь ни при чём.

Была ли новость по эмитенту

Проверяется в раскрытии, а не в чужих комментариях. Существенное событие — это то, что меняет будущие потоки: Новости по эмитенту: что действительно меняет оценку.

Изменилась ли причина покупки

Если бумага покупалась из-за дивидендной политики, а политику пересмотрели, основание исчезло. Если покупалась из-за роста прибыли, а прибыль растёт, падение цены — не событие для вашей гипотезы.

Не стала ли позиция слишком большой в риске

Просевшая бумага занимает меньшую долю портфеля по стоимости и часто большую — по риску, если падение отражает ухудшение. Пересмотр размера позиции — нормальное действие: Как оценить риск позиции: пошагово.

Чего делать не стоит

Усреднять автоматически, «чтобы снизить среднюю цену». Это увеличение ставки на гипотезу, которая пока не подтверждается: Восемь ошибок первого года.

И принимать решение в день сильного движения. Отложенное на сутки решение почти всегда лучше немедленного.