Факторное инвестирование
Factor investing
Сборка портфеля вокруг характеристик, исторически объяснявших различия в доходности бумаг: оценка, размер, качество, импульс, спокойствие цены.
Как читать значение
Заменяет вопрос «какая компания лучше» вопросом «какому свойству я хочу быть подвержен», и дальше портфель собирается по свойству, а не по именам.
Когда показатель врёт
Факторы работают эпизодически: период отставания измеряется годами, и отказ от фактора обычно происходит незадолго до его возвращения. Часть исторических премий уменьшилась сразу после публикации исследований.
Также называют: инвестирование по факторам