Immunisierung des Portfolios
Auswahl der Papiere so, dass die Duration des Portfolios mit der Frist übereinstimmt, zu der das Geld benötigt wird: Kursverluste aus der Neubewertung und Gewinne aus der Wiederanlage heben einander auf.
So lesen Sie den Wert
Die Konstruktion stützt sich darauf, dass die beiden Effekte einer Zinsänderung in entgegengesetzte Richtungen wirken und sich ausgleichen, wenn Duration und Anlagehorizont übereinstimmen.