Крах фонда LTCM
Collapse of LTCM
Крушение крупного американского хедж-фонда в 1998 году, после российского дефолта и бегства инвесторов в надёжные бумаги.
Как читать значение
Фонд зарабатывал на схождении близких по смыслу цен, а потому работал с огромным плечом: крошечное расхождение приносило доход только в большом объёме. Когда расхождения выросли разом, позиции стало нечем закрыть, не двигая цену против себя.
Когда показатель врёт
Модель опиралась на поведение цен в спокойные годы и не допускала, что в кризис прежде независимые рынки начинают ходить вместе.
Также называют: крах хедж-фонда LTCM