Aave

Протокол Aave — крупнейшая площадка займов без посредника: вкладчики вносят активы в общие пулы, заёмщики берут из них средства под залог других активов, а ставка меняется автоматически вслед за тем, какая доля пула разобрана. Начинался проект под названием ETHLend и сводил кредитора с заёмщиком напрямую, но перешёл к пуловой модели. Ликвидация происходит автоматически при падении залога ниже порога, и исполняют её сторонние участники за вознаграждение.

Его изобретение, разошедшееся по всей отрасли, — мгновенный заём: средства выдаются без залога при условии, что они возвращены в той же транзакции; на этом построены арбитраж и рефинансирование позиций. Протокол развёрнут сразу во многих сетях, у каждой свой набор рынков и свои параметры риска.

Токен AAVE отвечает за управление и служит запасом на случай нехватки средств в системе: часть его застейкана в модуле безопасности, который может быть распродан для покрытия дефицита. Протокол выпускает и собственный стейблкоин GHO.

Мгновенный заём без залога в пределах одной транзакции придумали здесь; сегодня им пользуется вся отрасль.