Celestica, Inc. (CLS)

Celestica собирает электронику по чужим чертежам, и её вытянуло вверх оборудование для дата-центров.

Контрактный производитель не владеет продуктом: он закупает компоненты, собирает и испытывает изделие для заказчика. Маржа тонкая по природе, а результат определяют дисциплина закупок, загрузка мощностей и умение не остаться с непроданным складом комплектующих.

Перелом дало направление сетевого оборудования для крупных облачных операторов: коммутаторы и стойки под обучение моделей заказываются большими партиями и требуют инженерного участия, а не только сборки. Это подняло и объём, и маржу. Риски: концентрация — несколько заказчиков дают основную часть выручки, и перенос их программы виден сразу. Дивидендов компания не платит, но выкупает акции.