iShares Russell 2000 Index Fund (IWM)

IWM следует за индексом Russell 2000 — компаниями малой капитализации США, самой цикличной частью рынка.

Индекс включает около двух тысяч небольших публичных компаний. В отличие от крупных корпораций, они реже имеют международную выручку, чаще занимают под плавающую ставку и сильнее зависят от внутреннего спроса. Поэтому фонд ведёт себя как ставка на состояние американской экономики, а не на глобальный бизнес.

Из этого вытекает и чувствительность к процентным ставкам: удорожание кредита бьёт по малым компаниям заметно сильнее, чем по крупным с длинным долгом под фиксированный процент. Заметная доля компаний индекса убыточна, что усиливает амплитуду движений в обе стороны.

IWM ликвиден и широко используется для выражения взгляда на цикл — в паре с фондом на крупные компании его берут, чтобы поставить на сужение или расширение разрыва между ними. Для долгого удержания существуют более дешёвые фонды на тот же класс активов.