Акция, облигация, фонд: три разных механизма

Начинающему их обычно перечисляют через запятую, как три варианта одного и того же. Это не варианты: у них разная юридическая природа, разный источник дохода и разное поведение в кризис.

Акция — доля в бизнесе

Купив акцию, вы становитесь совладельцем компании. Никто ничего вам не должен: дохода может не быть вовсе, а может быть двузначным. Заработок складывается из роста цены и дивидендов, причём и то и другое — решение рынка и совета директоров, а не обязательство.

Верхней границы дохода нет. Нижняя есть: бумага может обесцениться полностью.

Облигация — долг под заранее известный процент

Купив облигацию, вы даёте в долг эмитенту — государству или компании. Он обязуется платить купон и вернуть номинал в дату погашения. Это обязательство, а не намерение, и именно поэтому доход по облигации ограничен сверху: больше обещанного не заплатят даже в самый удачный год.

Риск здесь другой: эмитент может не расплатиться. И есть ещё один, менее очевидный, — цена облигации меняется вслед за ставкой в экономике.

Подробнее — Облигации с нуля: из чего складывается доход.

Фонд — корзина, купленная одной сделкой

Биржевой фонд владеет набором бумаг, а вы владеете долей фонда. Одна сделка даёт десятки позиций сразу, за что фонд берёт комиссию за управление. Механика разобрана в материале БПИФ, ETF и ПИФ: три формы одной идеи.

Что общего

Все три торгуются на бирже, все три учитываются в депозитарии и все три могут подешеветь. Разница — в том, чем определяется цена и что происходит в плохом сценарии.