Вклад против облигации: не одно и то же при похожей доходности

При сопоставимой заявленной доходности вклад и облигация выглядят взаимозаменяемо. Взаимозаменяемости нет.

Что у них общего

Оба дают заранее известный номинальный доход и оба чувствительны к инфляции: Реальная доходность: сколько на самом деле осталось.

Чем отличается вклад

Номинал не колеблется — сумма на счёте не зависит от рыночной конъюнктуры. Досрочное снятие обычно означает потерю процентов, но не потерю тела.

Защищён системой страхования в пределах 1,4 млн ₽ на одного вкладчика в одном банке.

Чем отличается облигация

Цена меняется каждый день, потому что бумага торгуется. Продать её можно в любой момент — но по рыночной цене, а не по номиналу.

Страхования нет. Есть кредитный риск эмитента, и он разный у государственного и корпоративного выпуска: ОФЗ и корпоративные облигации: за что вы получаете премию.

Где разница становится решающей

При росте ставок. Вкладчик просто дожидается конца срока и переоткрывает вклад по новой ставке. Держатель облигации видит просадку цены — и если бумагу надо продать сейчас, просадка становится убытком. Если держать до погашения, вернётся номинал, и просадка окажется бумажной.

Налоги

Доход по обоим инструментам облагается НДФЛ по ставке 13 % в пределах годового порога. По облигациям, купленным на ИИС, налог можно не платить вовсе — см. ИИС третьего типа: что даёт и чем ограничивает.