Страхование ИИС-3: защита от банкротства брокера, а не от убытка по бумагам

Страхование ИИС — обиходное название системы гарантирования, которая действует с 1 января 2026 года. Если брокер или управляющий, который ведёт счёт, признан банкротом и при этом участвует в системе, Фонд гарантирования ИИС выплачивает владельцу компенсацию — до 1,4 млн ₽. Защита привязана к несостоятельности посредника и больше ни к чему: падение цены бумаг гарантийным случаем не является. Участие брокера в системе добровольное, поэтому из того, что счёт открыт, ещё не следует, что он защищён.

Речь о счёте нового образца, который открывают с 1 января 2024 года. В законе у него нет номера, а в обиходе его называют ИИС-3, или ИИС третьего типа. Вычеты, срок и ограничения этого счёта разобраны в материале о том, как работает ИИС третьего типа. Здесь вопрос более узкий: что происходит, когда неприятность случается не с бумагами, а с организацией, которая счёт ведёт.

Гарантийный случай: банкротство того, кто ведёт счёт

У каждого счёта есть посредник. Это либо брокер, исполняющий поручения владельца, либо управляющий, который распоряжается активами по договору доверительного управления. Система гарантирования отвечает на единственный вопрос: что получит владелец, если этот посредник обанкротится.

В словаре такая угроза называется риском контрагента: потеря возникает не оттого, что актив подешевел, а оттого, что вторая сторона договора перестала исполнять обязательства. Механизм компенсации на этот случай действует с 1 января 2026 года, то есть счета, открытые в 2024 и 2025 годах, старше самой системы.

Выплату делает не сам брокер и не система страхования вкладов, а отдельный Фонд гарантирования ИИС. Сумма ограничена сверху: 1,4 млн ₽ — это предел компенсации, а не размер, положенный каждому.

Что гарантирование оставляет владельцу счёта

Цена бумаг. Падение цены гарантийным случаем не является. Это рыночный риск, и он одинаков у бумаги на ИИС и у той же бумаги на любом другом счёте: система гарантирования на него не влияет.

Платёжеспособность эмитента. Гарантийный случай описан через банкротство посредника, поэтому неплатёж по облигации под него не подпадает по самому определению. Это кредитный риск эмитента, а не брокера, и наступает он независимо от того, у кого открыт счёт. Хронологию таких событий мы ведём в ленте дефолтов и технических дефолтов облигаций. На ИИС-3 покупаются бумаги российских эмитентов, так что лента относится к тому же рынку, выпуски которого на таком счёте и оказываются.

Сумма сверх предела. Годового потолка взноса на сам счёт нет, ограничен только вычет. Значит, счёт способен перерасти предел компенсации — и за счёт пополнений, и за счёт роста бумаг. Калькулятор ИИС-3 показывает расчёт по годам при заданных взносах; сопоставить итог с пределом компенсации — вопрос, на который владелец отвечает сам.

Почему это не страхование вкладов

Слово «страхование» подталкивает к аналогии с банковским вкладом, и аналогия подводит. Вклад — это заём банку: сумма и процент известны заранее, и система страхования вкладов возмещает вклад в пределах 1,4 млн ₽. Она про вклады, а не про инвестиционные счета, и ИИС в неё не входит.

Различий по существу несколько. Первое — что защищается: у вклада это денежное требование к банку с известной суммой, у ИИС — счёт, стоимость которого меняется вместе с ценами бумаг, и гарантирование эту стоимость не фиксирует. Второе — кто платит: по ИИС это Фонд гарантирования ИИС, отдельный от системы страхования вкладов. Третье — участие: для брокера оно добровольное, и вопрос «входит ли мой посредник в систему» владельцу приходится задавать самому.

Обе предельные величины приведены в этом материале, и сравнить их можно напрямую. Но даже одинаковые числа не сделали бы системы одной: гарантийные случаи, плательщики и защищаемые объекты у них разные. Чем вклад отличается от бумаги с похожей доходностью, разобрано в материале «Вклад против облигации», а посчитать разницу на своих вводных позволяет калькулятор «Вклад против ОФЗ».

Добровольное участие меняет порядок вопросов

Раз вступление в систему — решение самого брокера, защита становится свойством не счёта как такового, а пары «счёт и посредник». Участвует ли конкретная организация и чем это подтверждается, определяется правилами фонда и договором. Что в договоре смотреть до подписания, описано в материале о том, как открыть ИИС-3 и перевести его к другому брокеру, а порядок проверок посредника в целом — в статье «Как выбрать брокера».

Если посредник в системе не участвует, у владельца остаются действия с противоположными последствиями для льгот. Перевод счёта к другому брокеру или управляющей компании возможен без потери срока. Закрытие раньше минимального срока льготы отнимает: возвращённые вычеты придётся вернуть в бюджет с пенями — эта механика разобрана в материале о досрочном закрытии ИИС.

Одновременно закон разрешает иметь три счёта, и считаются они по всем брокерам и управляющим вместе. Как при нескольких счетах считается предел компенсации — на счёт, на посредника или на человека, — этот материал не утверждает: ответ содержится в действующей редакции закона и в правилах фонда.

Что определяют правила фонда и договор, а не эта статья

Часть вопросов, которые возникают первыми, нельзя закрыть общей фразой, и мы их не закрываем. По ним нужно сверять действующую редакцию закона, правила фонда и договор с посредником:

• что входит в компенсируемую сумму — деньги, бумаги или то и другое — и по какой оценке;
• в какой срок и в каком порядке фонд платит;
• чем подтверждается участие посредника в системе на дату банкротства;
• распространяется ли защита на счета старых типов, не преобразованные в ИИС-3;
• что происходит со сроком счёта и уже полученными вычетами, если посредник обанкротился.

Отдельный от гарантирования вопрос — учёт самих бумаг. Права на них записаны на счёте депо, и как устроена эта запись, объясняет материал «Депозитарий: где на самом деле лежат ваши бумаги».

Когда сказанное перестаёт быть верным

Всё описанное относится к посреднику, который участвует в системе. Для счёта у организации вне системы выплаты из фонда нет, и разделы выше к такому счёту неприменимы.

Предел компенсации и правила выплаты — норма, которую законодатель вправе изменить. Величины в тексте приведены на дату подготовки материала; дальше читать нужно действующую редакцию.

Тому, кого беспокоит просадка портфеля, а не судьба брокера, гарантирование ничего не добавляет: это другой риск, и отвечает за него состав бумаг. А тот, кто только выбирает форму счёта, найдёт сравнение условий в материале об ИИС и обычном брокерском счёте.

Остаются вопросы, на которые отвечает только сам владелец: какая часть его счёта укладывается в предел компенсации и участвует ли в системе тот, кому этот счёт доверен.