NKENike, Inc.

Nike — бренд спортивной обуви и одежды, стоимость которого держится на маркетинге и на переходе к прямым продажам.

Производство отдано подрядчикам в Азии; компания владеет разработкой, брендом и каналом. Основную ценность создаёт маркетинг: контракты со спортсменами и командами, ограниченные серии, узнаваемые линейки. Это позволяет держать цену выше себестоимости в разы, но требует постоянных расходов на продвижение.

Стратегический сдвиг последних лет — прямые продажи: собственные магазины, приложение и сайт вместо оптовых партнёров. Прямой канал даёт большую маржу и данные о покупателе, но уход из розничных сетей стоил доли полки, и часть этого решения пришлось отыгрывать обратно. Баланс между двумя каналами — главный сюжет отчётности.

Слабые места — Китай, где спрос колеблется вместе с настроениями и локальной конкуренцией, и мода: кроссовки конкурируют не функцией, а актуальностью, и пропущенный цикл виден в запасах. Скидочные распродажи излишков давят на маржу сильнее, чем рост издержек производства.