Minimum-Varianz-Portfolio
Der Punkt auf der Effizienzkurve mit der geringstmöglichen Schwankung der Rendite: Die Gewichte werden so gewählt, dass sich die Bewegungen der einzelnen Anlagen gegenseitig so vollständig wie möglich ausgleichen.
Formel
Sigma steht hier für die Kovarianzmatrix der Renditen. Erwartete Renditen gehen in die Aufgabe überhaupt nicht ein, und das macht sie robuster als andere Optimierungen.
So lesen Sie den Wert
Der einzige Punkt auf der Effizienzkurve, für den keine Prognose der Rendite benötigt wird: Es genügt eine Schätzung, wie sich die Anlagen gemeinsam bewegen.