Risikobudget
Verteilt wird nicht Kapital, sondern die zulässige Schwankungsbreite: Im Voraus wird festgelegt, welchen Anteil am Gesamtrisiko des Portfolios jede Strategie oder Position beanspruchen darf.
So lesen Sie den Wert
Das Risikobudget verschiebt den Gegenstand der Überlegung: Aus der Frage „Wie viel investiere ich?“ wird die Frage „Wie viel Schwankung bin ich bereit, von diesem Teil des Portfolios hinzunehmen?“ – und die Gewichtungen werden aus der Antwort darauf abgeleitet.