IIS des dritten Typs: Was es bringt und wodurch es einschränkt

Das IIS-3 (IIS — individuelles Investmentkonto) ist ein Konto bei einem Broker oder einer Verwaltungsgesellschaft mit besonderer steuerlicher Behandlung: Für die Einzahlungen wird ein Teil der Steuer erstattet, die auf andere Einkünfte gezahlt wurde, und der Ertrag aus den Geschäften wird bei der Schließung von der Steuer befreit. Im Gegenzug bleibt das Geld bis zum Ende der Mindestlaufzeit auf dem Konto – für ein Konto, das im Jahr 2026 eröffnet wird, sind das 5 Jahre. Alles Übrige im Aufbau des Kontos folgt aus diesem Tausch: Steuervergünstigung gegen die Freiheit, Geld abzuziehen.

Was dieser Tausch bei Ihrer Einzahlung, Ihrer Laufzeit und Ihrem Steuersatz bringt, berechnet der IIS-3-Rechner: Er stellt den ausgezahlten Betrag eines Kontos mit Vergünstigungen dem eines gewöhnlichen Brokerkontos gegenüber und schlüsselt die Differenz nach Jahren auf. Im Folgenden geht es darum, woraus sich diese Rechnung zusammensetzt und wo die Grenzen des Kontos liegen. Einzelfragen werden gesondert behandelt, und die Verweise stehen dort, wo die Frage aufkommt.

Woher der dritte Typ kommt und was aus den früheren wurde

Seit dem 1. Januar 2024 wird nur noch das Konto neuen Typs eröffnet. Die früheren Typen – der eine mit Abzug für die Einzahlung, der andere mit Abzug für den Ertrag – werden für neue Kunden seit diesem Datum nicht mehr eröffnet. Im Gesetz selbst trägt das neue Konto keine Nummer: „IIS-3“ und „IIS des dritten Typs“ sind umgangssprachliche Bezeichnungen, die sich bei den Intermediären und in der Presse eingebürgert haben, weshalb Sie im Vertrag möglicherweise keiner von ihnen begegnen.

Die Regeln sind an zwei Stellen niedergelegt, und man muss sie getrennt lesen. Wie das Konto eröffnet wird, wie viele es sein dürfen und was darauf erlaubt ist, steht im russischen Bundesgesetz „Über den Wertpapiermarkt“, im Artikel über individuelle Investmentkonten. Wie die Vergünstigungen berechnet werden und was mit ihnen bei der Schließung geschieht, steht in Artikel 219.2 des russischen Steuergesetzbuchs (NK RF). Die erste Norm beantwortet die Frage „Was darf man mit dem Konto tun“, die zweite die Frage „Was geschieht mit der Steuer“, und die Antwort auf die eine Frage enthält nicht die Antwort auf die andere.

Zwei Vergünstigungen, die unterschiedlich berechnet werden

Die erste Vergünstigung ist der Abzug für die Einzahlung. Der Betrag, der im Laufe eines Jahres auf das Konto eingezahlt wurde, mindert die Steuerbemessungsgrundlage der anderen Einkünfte, jedoch höchstens um 400 000 ₽. Beschränkungen gibt es hier zwei, und es greift diejenige, die früher erreicht wird. Das Limit begrenzt die Bemessungsgrundlage: Eine jährliche Obergrenze für die Einzahlung auf das Konto selbst gibt es nicht, aber eine Einzahlung über das Limit hinaus vergrößert das Portfolio und nicht die Erstattung. Die Erstattung selbst wiederum ist durch die Steuer begrenzt, die Sie tatsächlich auf andere Einkünfte gezahlt haben, und wird zu dem Satz berechnet, zu dem sie gezahlt wurde. Bei einem Menschen ohne steuerpflichtiges Einkommen wirkt die erste Vergünstigung überhaupt nicht: Es gibt nichts zu erstatten.

Die zweite Vergünstigung ist der Abzug für den Ertrag. Bei der Schließung des Kontos nach Ablauf der Mindestlaufzeit wird der Ertrag aus den Geschäften im Rahmen von 30 Mio. ₽ von der Steuer befreit. Ohne sie würde dieser Ertrag genauso besteuert wie auf einem gewöhnlichen Konto: zum Satz von 13 %, solange die jährliche Bemessungsgrundlage 2,4 Mio. ₽ nicht übersteigt, und zum Satz von 15 % auf den Teil oberhalb der Schwelle. Wie viel Steuer ohne Vergünstigung auf den Verkauf der Wertpapiere zu zahlen wäre, zeigt der Steuerrechner.

Auf dem Konto neuen Typs gelten beide Vergünstigungen gemeinsam, und darin unterscheidet es sich von den früheren Typen. Sie im Kopf zu einer einzigen „Rendite des Kontos“ zusammenzuzählen, ist jedoch ein Fehler, denn sie hängen von Unterschiedlichem ab. Die Erstattung für die Einzahlung richtet sich nach der Steuer auf Ihre anderen Einkünfte und hat nichts damit zu tun, was mit den Wertpapieren geschieht. Die Steuerbefreiung des Ertrags richtet sich allein nach dem Ergebnis des Portfolios und greift ein Mal, am Ende. Ein Konto mit Verlust erhält die erste Vergünstigung und nicht die zweite; beim Konto eines Menschen ohne steuerpflichtiges Einkommen ist es umgekehrt. Wie jede von ihnen berechnet wird, wie sich die Beschränkungen überlagern und in welchen Fällen es nichts zu erstatten gibt, erläutert der Beitrag über den Steuerabzug beim IIS-3.

Die Laufzeit als Preis beider Vergünstigungen

Ein Konto, das im Jahr 2026 eröffnet wird, muss 5 Jahre bestehen; dieselbe Anforderung galt für Konten, die in den Jahren 2024–2025 eröffnet wurden. Für später eröffnete Konten verlängert sich die Laufzeit mit jedem weiteren Eröffnungsjahr, bis sie die Obergrenze erreicht, die in Artikel 219.2 NK RF festgeschrieben ist. Daraus ergibt sich eine Folge, die leicht zu übersehen ist: Die Laufzeit wird dem Konto im Jahr der Eröffnung fest zugeordnet, und dieselbe Entscheidung, auf die Zukunft verschoben, bedeutet eine längere Bindung.

Die Laufzeit ist das Hauptrisiko des Kontos, und es ist kein Marktrisiko. Der Kurs der Wertpapiere kann sich erholen, doch an Geld, das vor Ablauf der Laufzeit benötigt wird, kommt man nur zusammen mit der Schließung des Kontos und dem Verlust der Vergünstigungen. Deshalb ist die Frage „Welche Rendite bringt das IIS-3“ nachrangig gegenüber der Frage „Welches Geld bin ich bereit, die ganze Zeit über nicht anzurühren“. Der Rechner beantwortet die erste; die zweite beantwortet nur Ihr eigener Ausgabenplan.

Was auf dem Konto gehalten werden darf

Auf dem IIS-3 werden Wertpapiere russischer Emittenten gekauft; ausländische Wertpapiere lassen sich auf ein solches Konto nicht kaufen. Die genaue Liste der verfügbaren Instrumente bestimmen der Vertrag mit dem Intermediär und die Vorschriften der Zentralbank, deshalb gleicht man sie vor der Eröffnung mit dem ab, was Sie halten wollten: Eine Einschränkung nach der ersten Einzahlung zu entdecken, kommt teurer als vor ihr.

Die Auswahl der Wertpapiere selbst unterscheidet sich in nichts von der Auswahl für ein gewöhnliches Konto. Die Kandidaten sieht man sich in denselben Bereichen an: Aktien, Anleihen, darunter Staatsanleihen, und Fonds. Was sich ändert, ist der Horizont. Ein Wertpapier für das IIS-3 wird für eine Laufzeit ausgewählt, die im Voraus bekannt ist: Eine Anleihe, die innerhalb der Laufzeit des Kontos fällig wird, zahlt den Nennwert gemäß den Emissionsbedingungen zurück, solange der Emittent seine Verpflichtung erfüllt, während bei einem Wertpapier ohne Fälligkeitsdatum der Kurs am Tag der Kontoschließung im Voraus unbekannt ist.

Gesondert zu den Dividenden. Man kann sie nicht auf das IIS selbst, sondern auf ein separates Bankkonto erhalten; dieses Verfahren ist in einem Gesetz verankert, das im Jahr 2024 unterzeichnet wurde. Das ist ein Weg, laufende Erträge zu beziehen, ohne das Konto zu schließen, aber er erweitert die Vergünstigung nicht: Die Steuer auf Dividenden wird bei der Auszahlung einbehalten, und die Steuerbefreiung des Ertrags bei der Schließung erfasst sie nicht. Einem Portfolio, das von Dividenden lebt, bringt die zweite Vergünstigung weniger als einem Portfolio, dessen Ergebnis aus Kurssteigerungen entsteht. Die nächsten Ausschüttungen auf Aktien sind im Dividendenbereich zusammengestellt, und das Verfahren des Steuereinbehalts erläutert der Beitrag über die Steuer auf Dividenden.

Geld abzuziehen bedeutet fast immer die Schließung

Einen Teil des Geldes vom IIS-3 abzuheben und das Konto weiterlaufen zu lassen, ist nicht möglich. Die Ausnahme ist die Entnahme zur Bezahlung einer kostspieligen medizinischen Behandlung; die Liste solcher Behandlungen legt die russische Regierung fest. In allen übrigen Fällen heißt Geld abziehen, das Konto zu schließen.

Die Verzugszinsen sind das, was den vorzeitigen Ausstieg vom bloßen Verzicht auf die Vergünstigung unterscheidet. Zurückzuzahlen ist nicht nur das Erhaltene, sondern es kommen auch Verzugszinsen hinzu; wie und ab welchem Datum sie anfallen, bestimmt das Steuergesetzbuch, und die geltende Fassung prüft man am Tag der Schließung. Der Rechner gibt für diesen Fall kein Ergebnis aus: Bei einer Laufzeit unterhalb der Mindestlaufzeit steht an der Stelle des Betrags eine Erläuterung, denn einen Vorteil zu zeigen, den es nicht geben wird, ist unzulässig. Was genau verloren geht, wie die Ausnahme für die medizinische Behandlung funktioniert und wie sich der Preis des Ausstiegs überschlagen lässt, erläutert der Beitrag über die vorzeitige Schließung des IIS.

Mehrere Konten, Wechsel des Intermediärs und das alte IIS

Gleichzeitig darf man drei Konten neuen Typs führen; neben einem bestehenden IIS, das vor 2024 eröffnet wurde, wird kein neues Konto eröffnet – das alte wird zuerst geschlossen oder umgewandelt. Mehrere Konten erlauben es, Intermediäre und Verwaltungsformen zu trennen: das eine Konto selbstständig bei einem Broker zu führen, das andere in die Vermögensverwaltung zu geben.

An den Intermediär ist das Konto nicht für immer gebunden: Es lässt sich ohne Verlust der Laufzeit zu einem anderen Broker oder einer anderen Verwaltungsgesellschaft übertragen. Bei einer Bindung dieser Länge ist das wesentlich – in dieser Zeit ändern sich Tarife, Servicebedingungen und die Intermediäre selbst. Ein altes IIS, das vor 2024 eröffnet wurde, lässt sich in ein Konto neuen Typs umwandeln; die Laufzeit des alten Kontos wird dabei angerechnet, allerdings in den Grenzen, die das Gesetz vorgibt. Das Verfahren der Eröffnung, der Übertragung und der Umwandlung sowie die Vertragspunkte, die man vor der Unterzeichnung liest, erläutert der Beitrag darüber, wie man ein IIS-3 eröffnet.

Schutz bei der Insolvenz des Intermediärs

Seit dem 1. Januar 2026 gilt für das IIS-3 ein Garantiesystem. Wird ein Broker oder Verwalter, der am System teilnimmt, insolvent, zahlt der Garantiefonds für IIS dem Kontoinhaber bis zu 1,4 Mio. ₽ aus. Dieser Schutz hat Grenzen, und jede von ihnen verändert den Sinn des Wortes „versichert“.

1. Die Teilnahme des Intermediärs ist freiwillig. Eine Lizenz bedeutet noch nicht, dass das Konto geschützt ist: Die Teilnahme am System prüft man gesondert und vor der Eröffnung.
2. Der Garantiefall ist die Insolvenz des Intermediärs, nicht ein Verlust. Ein Kursrückgang der Wertpapiere ist kein Garantiefall, wie tief er auch sein mag.
3. Das ist keine Einlagensicherung. Das System, das eine Bankeinlage im Rahmen von 1,4 Mio. ₽ ersetzt, erstreckt sich nicht auf das IIS: Das Konto hat seinen eigenen Fonds und seine eigenen Regeln.

Der Schutz deckt das Risiko des Intermediärs ab, das Risiko der Wertpapiere aber bleibt das Ihre. Wie es in der Praxis aussieht, zeigt die Übersicht der Ausfälle und technischen Ausfälle von Anleihen: Ein Emittent, der nicht mehr zahlt, wird nicht dadurch zum Garantiefall, dass sein Wertpapier auf einem IIS liegt. Was gedeckt ist, was nicht und worin sich die Garantie von der Einlagensicherung unterscheidet, erläutert der Beitrag über den Versicherungsschutz des IIS-3.

Für wen das Konto nicht geeignet ist und wann das Gesagte nicht mehr zutrifft

Das Konto verliert in mehreren Konstellationen ganz oder teilweise seinen Sinn.

• Es gibt kein steuerpflichtiges Einkommen. Die erste Vergünstigung wirkt nicht, es bleibt nur die Steuerbefreiung des Ertrags am Ende der Laufzeit.
• Das Geld könnte vor Ablauf der Laufzeit benötigt werden. Der vorzeitige Ausstieg verwandelt die erhaltenen Abzüge in eine Schuld gegenüber dem Staatshaushalt samt Verzugszinsen.
• Geplant sind ausländische Wertpapiere. Auf dem IIS-3 lassen sie sich nicht kaufen, und keine Vergünstigung gleicht das aus.
• Der Ertrag des Portfolios besteht überwiegend aus Dividenden. Die Steuer darauf wird bei der Auszahlung einbehalten, und die zweite Vergünstigung fügt wenig hinzu.

Stört allein die Laufzeit, ist das IIS-3 nicht mit einer Bankeinlage zu vergleichen, sondern mit einem gewöhnlichen Brokerkonto. Dort greift die Vergünstigung für langfristiges Halten: Sie ist an die Haltedauer des einzelnen Wertpapiers geknüpft und nicht an das Konto, und die Mindesthaltedauer beträgt für sie 3 Jahre. Unter welchen Bedingungen jede der zwei Varianten den Kürzeren zieht, erläutert der Beitrag über die Wahl zwischen IIS und Brokerkonto.

Nun dazu, was in diesem Text selbst veralten kann. Die Regeln des Kontos gibt das Gesetz vor, und innerhalb kurzer Zeit haben sie sich mehrmals geändert: der neue Kontotyp, das Verfahren der Dividendenauszahlung auf ein Bankkonto, das Garantiesystem. Die Größen sind hier zum Stand der Erstellung des Beitrags angegeben, doch die Laufzeit für Konten, die in den folgenden Jahren eröffnet werden, ist bereits eine andere, und die geltende Fassung von Artikel 219.2 NK RF prüft man vor der Eröffnung selbst. Die Liste der verfügbaren Wertpapiere und die Teilnahme am Garantiesystem hängen vom Intermediär ab, nicht vom Gesetz. Schließlich ist die Berechnung des Rechners Arithmetik bei gleichbleibender Rendite und keine Prognose: Sie geht davon aus, dass die gezahlte Steuer für den Abzug ausreicht, und berücksichtigt keine Gebühren, während die tatsächliche Rendite sich von Jahr zu Jahr ändert und auch negativ ausfallen kann.

Was vor der ersten Einzahlung zu klären ist

1. Ob Sie Steuer zahlen, die sich erstatten lässt, und ob sie für den Abzug auf die geplante Einzahlung ausreicht.
2. Welches Geld bis zum Ende der Mindestlaufzeit mit Sicherheit nicht benötigt wird – und was geschieht, wenn es doch benötigt wird.
3. Welche Wertpapiere Sie halten wollen und ob sie auf dem Konto beim gewählten Intermediär verfügbar sind.
4. Ob der Intermediär am Garantiesystem für IIS teilnimmt.
5. Was im Vertrag über die Übertragung des Kontos zu einem anderen Intermediär und über die Auszahlung der Dividenden auf ein Bankkonto steht.

Gibt es auf die ersten zwei Fragen keine Antwort, ist es für die übrigen zu früh: Den Abzug für die Einzahlung gibt es nur für den, der Steuer zahlt, und beide Vergünstigungen nur für den, der warten kann. Welche dieser zwei Fragen fällt Ihnen schwerer zu beantworten?