Dividendensteuer: Warum auf dem Konto weniger ankommt als angekündigt

Die Differenz zwischen der angekündigten Zahlung und dem Betrag auf dem Konto bedeutet fast immer eines: Die NDFL (die russische Einkommensteuer) wurde einbehalten, bevor das Geld bei Ihnen ankam. Der Emittent kündigt die Dividende je Aktie in voller Höhe an, ohne Steuer, und abgezogen wird sie vom Steueragenten – jenem Glied der Kette, über das die Zahlung auf Ihr Konto gelangt. Sie zahlen diese Steuer nicht selbst und sehen auch keine gesonderte Abbuchung: Es kommt bereits der Restbetrag an. Der geltende Steuersatz und die Schwelle, ab der er sich ändert: 13 %.

Wer genau einbehält und warum der Vorgang nicht sichtbar ist

Die Dividende fließt nicht direkt vom Emittenten zu Ihnen. Sie bewegt sich entlang der Verwahrkette: Der Emittent überweist die Zahlung in die Depotinfrastruktur, von dort gelangt sie zu Ihrem Broker oder Ihrer Depotstelle, und diese schreibt sie dem Konto gut. Steueragent wird der Letzte in der Kette, der das Geld an eine natürliche Person auszahlt. Er berechnet auch die Steuer, behält sie ein und führt sie an den Staatshaushalt ab.

Daraus ergeben sich zwei Folgen, die in der Regel auch die Fragen auslösen. Erstens: Im Kontoauszug sehen Sie die Gutschrift bereits nach Abzug der Steuer, und eine gesonderte Zeile „NDFL einbehalten“ gibt es womöglich überhaupt nicht – sie erscheint im Steuerbericht des Brokers und nicht in den Kontobewegungen. Zweitens: Das Geld kommt später an als zu dem Datum, das Sie in der Nachricht über den Beschluss der Hauptversammlung gelesen haben. Der Tag des Registerschlusses, der Zahltag des Emittenten und der Tag der Gutschrift bei Ihnen sind verschiedene Zeitpunkte, und dazwischen vergeht die Zeit, die der Weg durch die Kette braucht.

Ob die Zahlung überhaupt zu Ihren Wertpapieren und zum richtigen Datum gehört, lässt sich am einfachsten an zwei Stellen prüfen: im Dividendenkalender – die nächsten Zahlungen sind {{dividend_calendar|limit=5}} – und im Bereich Dividenden, in dem die Historie nach Emittenten zusammengestellt ist. Die Wertpapierkarte – zum Beispiel {{instrument:SBER}} – zeigt den angekündigten Betrag je Aktie, also die Größe vor Steuern.

Der angekündigte Betrag ist immer ein „Vorher“

Der Emittent kennt Ihren steuerlichen Status nicht und kann keine Zahlung „netto auf die Hand“ ankündigen. Deshalb ist jede Zahl in einer Dividendenmitteilung ein Bruttowert. Wenn Sie sie mit der Zahl Ihrer Wertpapiere multiplizieren, erhalten Sie nicht das, was ankommt, sondern die Steuerbemessungsgrundlage für diese Zahlung. Die Steuer wird für jede Zahlung gesondert berechnet und auf volle Rubel gerundet, weshalb der Restbetrag bei zwei Anlegern mit gleich großem Aktienpaket um einige Kopeken voneinander abweichen kann.

Warum sich Dividenden nicht mit einem Verlust „ausgleichen“ lassen

Das ist die Stelle, an der am häufigsten Fehler passieren, und es geht dabei nicht um Arithmetik, sondern um den Aufbau der Steuer. Die Bemessungsgrundlage für Dividenden wird getrennt von der Bemessungsgrundlage für Wertpapiergeschäfte ermittelt. Ein Verlust aus dem Verkauf von Aktien mindert die Steuer auf Dividenden nicht. Auch der Vortrag von Verlusten aus Vorjahren wird auf Dividenden nicht angewendet.

Zum Vergleich: Bei Kupons von Anleihen ähnelt der Mechanismus des Einbehalts, doch Bemessungsgrundlage und Regeln sind eigene – davon handelt der Eintrag Steuer auf Kuponerträge, und auf die Gesamtrendite des Papiers wirkt sich das stärker aus, als es scheint, was im Beitrag über die Rendite von Anleihen erläutert wird.

Ausländische Emittenten und Hinterlegungsscheine

Zahlt ein ausländisches Unternehmen die Dividende, wird die Steuer in der Regel zunächst im Quellenstaat der Zahlung einbehalten. Der russische Broker tritt in diesem Fall nicht immer als Steueragent auf, und dann geht die Pflicht, die Einkünfte zu erklären und die Differenz nachzuzahlen, auf Sie über – über die Einkommensteuererklärung. Die im Ausland einbehaltene Steuer lässt sich nur anrechnen, wenn ein geltendes Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung und die entsprechenden Nachweise vorliegen; der Bestand an Abkommen ändert sich, weshalb es sinnvoll ist, die konkrete Berechnung zum Zahltag abzugleichen und nicht nach der Praxis des Vorjahres.

Eine Zahlung in ausländischer Währung wird zum Tag des Zuflusses der Einkünfte in Rubel umgerechnet. Bei Dividenden ist das lediglich eine Umrechnung der Bemessungsgrundlage und kein eigenes Ergebnis aus der Kursbewegung – die Mechanik der Währungskomponente erläutert der Eintrag Besteuerung der Währungsneubewertung.

Der Status des Steuerpflichtigen ändert den Satz

Der Steuersatz hängt nicht nur von der Höhe der Bemessungsgrundlage ab, sondern auch davon, ob Sie steuerlich ansässig sind. Der Verlust der steuerlichen Ansässigkeit ändert den Satz für Dividenden russischer Emittenten und nimmt Ihnen den Anspruch auf die meisten Abzüge. Der Steueragent bestimmt den Status anhand der ihm vorliegenden Daten, weshalb Sie ihn bei geänderten Umständen selbst darüber informieren müssen.

Was zu prüfen ist, wenn der Betrag trotzdem nicht stimmt

Gleichen Sie zunächst die Zahl der Wertpapiere zum Tag des Registerschlusses ab: Papiere, die nach dem Stichtag gekauft wurden, berechtigen nicht zur Zahlung. Sehen Sie sich danach den Steuerbericht des Brokers an – dort ist der Einbehalt ausdrücklich ausgewiesen. Und erst danach lohnt es sich, einen Fehler des Agenten zu vermuten: Abweichungen erklären sich häufiger durch die Rundung, durch den Tag der Registerfeststellung oder dadurch, dass ein Teil des Pakets bei einer anderen Depotstelle geführt wurde.

Gesondert sollten Sie im Kopf behalten, dass die Dividendensteuer ein Einbehalt im Moment der Auszahlung ist und keine aufgeschobene Konstruktion wie die latente Steuer im Abschluss des Emittenten: Das sind verschiedene Dinge mit ähnlichen Namen. Wie die Dividendenpolitik aus Sicht des Unternehmens selbst aussieht, zeigen die Kapitalflussrechnung und der Bereich Finanzberichte. Und warum sich die Sätze und Schwellen selbst ändern, ist Gegenstand der Haushalts- und Steuerpolitik.

Was dieser Beitrag nicht enthält: Eine individuelle Berechnung für ein konkretes Portfolio und eine Liste der Länder mit geltenden Abkommen – das Erste hängt von Ihrer gesamten Bemessungsgrundlage im Jahr ab, das Zweite ändert sich und muss zum Zahltag abgeglichen werden.