Словарь инвестора: финансовые термины простыми словами
Термины фондового рынка с формулой, методикой расчёта и списком ловушек. Каждый мультипликатор объяснён один раз и всплывает подсказкой.
- ДевальвацияЗначительное снижение курса национальной валюты.
- Декомпозиция ДюпонаРазложение отдачи на собственный капитал на три множителя: маржу, оборачиваемость активов и долговую нагрузку.
- ДелистингИсключение бумаги из списка торгуемых на бирже.
- ДельтаЧувствительность премии опциона к изменению цены базового актива.
- Демо-счётСимуляция торговли без реальных денег.
- Денежная базаДеньги, выпущенные центральным банком: наличные в обращении и остатки банков на счетах в регуляторе.
- Денежная массаСовокупный объём денег в экономике.
- Денежные агрегатыСпособ разложить денежную массу по степени доступности: от наличных до срочных вкладов.
- Денежный расчётИсполнение контракта деньгами: стороны обмениваются разницей, а актив никуда не переходит.
- ДепозитарийОрганизация, ведущая учёт прав на ценные бумаги.
- Депозитарная комиссияПлата за учёт и хранение ценных бумаг на счёте депо.
- Депозитарная распискаБумага, удостоверяющая права на акции иностранной компании.
- Депозитарный переводПеремещение бумаг со счёта депо в одном депозитарии на счёт в другом без продажи на рынке.
- Дефицит бюджетаПревышение расходов государства над доходами за период; обратное соотношение называют профицитом.
- Дефлятор ВВПОтношение номинального ВВП к реальному: во сколько раз подорожало всё, что произведено в стране.
- ДефляцияУстойчивое снижение общего уровня цен.
- ДефолтНеисполнение эмитентом обязательства по выплате купона или погашению номинала.
- ДивергенцияРасхождение направления цены и направления индикатора.
- ДиверсификацияРаспределение вложений так, чтобы одна неудача не решала судьбу всего портфеля.
- Дивиденд акциямиРаспределение среди владельцев дополнительных бумаг вместо денежной выплаты.
- Дивиденд в цене фьючерсаУчёт ожидаемой выплаты в стоимости срочного контракта на акцию: держатель фьючерса самого дивиденда не получает.
- Дивиденд имуществомВыплата не деньгами, а иным имуществом, если такая возможность прямо предусмотрена уставом общества.
- Дивиденд от свободного потокаПравило, по которому на выплату направляется часть денежного потока, оставшегося после капитальных затрат.
- Дивидендная доходностьОтношение дивиденда за год к текущей цене акции.
- Дивидендная ловушкаСитуация, когда высокая дивидендная доходность вызвана падением цены, а не ростом выплаты.
- Дивидендная отсечкаДата, на которую фиксируется список акционеров, имеющих право на дивиденд.
- Дивидендная политикаВнутренний документ компании о том, какую часть прибыли или потока она направляет акционерам.
- Дивидендная стратегияПодбор бумаг под регулярный денежный поток от выплат: значение имеет не изменение цены, а устойчивость и предсказуемость самого дивиденда.
- Дивидендный гэпСнижение цены акции на следующий торговый день после отсечки примерно на размер выплаты.
- Дивидендный календарьСвод дат по объявленным и ожидаемым выплатам: рекомендация, собрание, фиксация списка, перечисление денег.
- Дивиденды в долгВыплата, на которую денег от операций не хватило и которая профинансирована заимствованием или продажей активов.
- Дивиденды от дочерних компанийПоступления, которые холдинг получает от подконтрольных обществ и из которых чаще всего платит собственную выплату.
- Дивиденды по распискамВыплата владельцу депозитарной расписки: деньги проходят через банк-депозитарий и конвертируются по его курсу.
- Дисбаланс заявокЗаметный перевес объёма заявок на одной стороне стакана относительно другой.
- ДисконтОтклонение цены вниз от некоторого ориентира — номинала, стоимости активов или цены сопоставимого актива.
- Дисконт в репоРазница между рыночной стоимостью переданных бумаг и суммой полученных денег: запас на случай падения цены обеспечения.
- Дисконт за неликвидностьСкидка к оценке за то, что долю нельзя быстро продать по справедливой цене: нет биржи, узкий круг покупателей, ограничения на выход.
- Дисконтирование денежных потоковОценка компании по приведённой стоимости её будущих денежных потоков.
- Дисконтная облигацияОблигация без купона: доход инвестора — разница между ценой покупки и номиналом.
- Дискретный аукционВременный переход от непрерывных торгов к аукционному сбору заявок при резком отклонении цены.
- Дифференциал сортов нефтиУстойчивая разница в цене между сортами, отражающая качество сырья и стоимость его доставки.
- Дневник сделокЗаписи о причинах решений, сделанные до того, как стал известен исход.
- Добровольное предложениеПубличное предложение о покупке акций, которое приобретатель делает по собственной инициативе.
- Доверительное управлениеДоговор, по которому активами клиента распоряжается управляющий в рамках согласованной стратегии, а не сам владелец счёта.
- ДоджиСвеча, у которой цены открытия и закрытия практически совпали, а тело выродилось в линию.
- Долг / EBITDAСколько лет компании понадобится, чтобы погасить чистый долг всей своей EBITDA.
- Долг к активамКакая часть имущества компании профинансирована заёмными деньгами.
- Долг к собственному капиталуСколько заёмных рублей приходится на рубль капитала акционеров.
- Долговая ценная бумагаБумага, удостоверяющая обязательство эмитента вернуть заём и заплатить процент.
- Долгосрочные обязательстваДолги со сроком погашения свыше года.
- Долевая ценная бумагаБумага, удостоверяющая долю в капитале компании.
- Доля в портфелеВес позиции в общей стоимости портфеля.
- Доля рынкаЧасть отраслевых продаж, приходящаяся на компанию.
- Дополнительная эмиссияВыпуск новых акций, увеличивающий их общее количество.
- Допуск к торгамРешение организатора торгов о том, что бумагой разрешено торговать на этой площадке.
- Доразмещение выпускаПродажа эмитентом дополнительного объёма уже обращающегося выпуска, без изменения его условий.
- Досрочное погашениеВозврат номинала раньше объявленной даты — по решению эмитента, по требованию владельцев или по обстоятельствам, описанным в документации.
- Доходность десятилетних облигаций СШАСтавка по эталонному десятилетнему выпуску американского государственного долга.
- Доходность к офертеДоходность, посчитанная так, будто бумага будет выкуплена в дату оферты, а не дожита до погашения.
- Доходность к погашениюДоходность облигации при условии, что она удержана до погашения, а купоны реинвестированы.
- Доходность портфеляИзменение стоимости портфеля с учётом внесений и изъятий.
- Доходность прибылиПрибыль на акцию, делённая на цену акции, — величина, обратная отношению цены к прибыли.
- Доходность свободного денежного потокаСвободный денежный поток, делённый на капитализацию: сколько потока приходится на вложенный в акции рубль.
- Доходность фонда после комиссийИзменение расчётной цены пая — то, что фактически получил владелец после всех расходов, вычтенных из имущества фонда.
- Доходность, взвешенная по времениПоказатель результата, не зависящий от движения средств и потому сравнимый с индексом.
- Доходность, взвешенная по деньгамПоказатель результата, учитывающий размер и время движения средств.
- ДюрацияСредневзвешенный срок возврата вложений в облигацию и мера её чувствительности к ставке.
- Дюрация по ключевым срокамРазложение чувствительности портфеля по участкам кривой: сколько он теряет от движения именно короткого, именно дальнего отрезка.
- Дюрация портфеляСредневзвешенная дюрация входящих в портфель выпусков, где вес — доля позиции в его рыночной стоимости.
- Дюрация флоатераПочти нулевая чувствительность цены к уровню ставок: купон переставляется вслед за базой, поэтому дешеветь при её росте бумага не обязана.
- ЕврооблигацияОблигация, выпущенная в валюте, отличной от валюты страны эмитента.
- Европейский долговой кризисКризис доверия к государственному долгу ряда стран еврозоны, развернувшийся после 2009 года.
- Европейский опционОпцион, исполнение которого возможно только в дату истечения.
- Единый пул обеспеченияПорядок учёта, при котором активы клиента на разных рынках принимаются в одно общее обеспечение.
- Жёсткая посадкаСценарий, при котором борьба с инфляцией заканчивается спадом производства и ростом безработицы.
- Забалансовые обязательстваОбязательства, не попавшие в баланс: поручительства за третьих лиц, выданные гарантии, обязательства по будущим закупкам.
- Заглядывание в будущееОшибка проверки, при которой в расчёт на прошлую дату попадают сведения, ставшие известными позже: пересмотренная отчётность, итоговая цена дня, новый состав индекса.
- Закрытая подпискаРазмещение новых акций в пользу заранее определённого круга приобретателей.
- Закрытие дивидендного гэпаВозврат цены к уровню, предшествовавшему отсечке.
- Закрытое окноПериод перед публикацией отчётности, когда сотрудникам и связанным лицам запрещено совершать сделки с бумагами эмитента.
- Закрытый ПИФФонд с фиксированным числом паёв, созданный на срок: погашать пай досрочно управляющая компания не обязана, а выйти можно только продажей другому владельцу.
- Замещающая облигацияОблигация с валютной привязкой номинала и купона, расчёты по которой идут в рублях внутри российской инфраструктуры.
- Занятость вне сельского хозяйстваЕжемесячная оценка числа рабочих мест в экономике США без сельского хозяйства — один из самых громких для мировых рынков отчётов.
- Запаздывающий индикаторИндикатор, значение которого целиком выведено из уже случившихся цен и потому меняется после самого движения.
- ЗапасыСырьё, незавершённое производство и готовая продукция на балансе.
- Затраты на хранениеРасходы на содержание физического товара до момента продажи или поставки.
- Зачёт зарубежного налогаВозможность уменьшить налог в стране резидентства на сумму, уже удержанную у источника за рубежом, если между странами действует соглашение об избежании двойного налогообложения.
- Защитный путПокупка пута на актив, который уже есть в портфеле.
- Защитный секторОтрасль с устойчивым спросом независимо от фазы цикла.
- Заявка «всё или ничего»Условие исполнения, при котором заявка исполняется целиком либо не исполняется вовсе.
- Заём ценных бумагПолучение бумаг во временное пользование под обязательство вернуть такие же и вознаграждение кредитору.
- Зелёная облигацияВыпуск, средства которого по условиям эмиссии идут на проекты с заявленным экологическим эффектом.
- Зерновые культурыПшеница, кукуруза и ячмень как биржевые товары со своим календарём урожая.
- Золотая акцияСпециальное право государства участвовать в управлении обществом: не бумага, а закреплённые полномочия его представителя.
- Золотовалютные резервыВалютные активы и золото, которыми располагает центральный банк страны.
- ИИСИндивидуальный инвестиционный счёт с особым налоговым режимом.
- ИИС третьего типаТип индивидуального инвестиционного счёта, сочетающий вычет с внесённых средств и освобождение результата при соблюдении минимального срока владения счётом.
- Игнорирование базовой частотыОценка вероятности по яркости описания вместо распространённости явления: убедительная история вытесняет вопрос о том, как часто такое случается вообще.
- Иерархия справедливой стоимостиРазделение оценок по надёжности источника: биржевая цена, цена похожего актива, расчёт по собственной модели компании.
- Избыточная уверенностьПереоценка собственной точности прогнозов и знаний.
Показано 100 из 1109← К началу словаряСледующие термины →