Словарь инвестора: финансовые термины простыми словами
Термины фондового рынка с формулой, методикой расчёта и списком ловушек. Каждый мультипликатор объяснён один раз и всплывает подсказкой.
- Издержки исполненияРазница между результатом на бумаге и фактическим: комиссия, спред, движение цены под собственной заявкой и часть объёма, которую набрать не удалось.
- Изменение налогового режима отраслиПересмотр ставок и правил налогообложения, меняющий экономику компаний сектора.
- Изменение оборотного капиталаСколько денег бизнес связал в запасах и дебиторской задолженности или, наоборот, высвободил за счёт отсрочек поставщиков.
- Изменение учётной политикиКомпания начинает считать статью иначе: признавать выручку в другой момент, менять сроки службы активов, переклассифицировать расходы.
- Иллюзия контроляОщущение влияния на исход там, где его нет.
- Иммунизация портфеляПодбор бумаг так, чтобы дюрация портфеля совпала со сроком, к которому нужны деньги: потери от переоценки и выигрыш от реинвестирования гасят друг друга.
- Инверсия кривой доходностиСитуация, когда доходности коротких выпусков выше доходностей длинных.
- Инвестирование в качествоОтбор компаний по устойчивости бизнеса: стабильная отдача на капитал, умеренный долг, прибыль, подтверждённая денежным потоком.
- Инвестирование в ростПокупка компаний с высоким темпом роста выручки и прибыли.
- Инвестирование против толпыПокупка того, от чего рынок отказался, и осторожность там, где согласие всеобщее: расчёт на то, что настроение зашло дальше фактов.
- Инвестированный капиталДеньги, вложенные в бизнес и работающие в нём: собственный капитал плюс долг за вычетом денежных остатков, не занятых в операциях.
- Инвестиционная монетаМонета из драгоценного металла, цена которой определяется металлом, а не редкостью выпуска.
- Инвестиционный денежный потокДеньги, потраченные на покупку активов и вложения или полученные от их продажи: капитальные затраты, приобретения бизнесов, депозиты.
- Инвестиционный уровень рейтингаГраница, ниже которой выпуск считается спекулятивным; она определяет, кому вообще разрешено держать бумагу.
- Индекс МосБиржиОсновной рублёвый индекс российского рынка акций.
- Индекс РТСДолларовый индекс российского рынка: та же корзина, что у индекса МосБиржи, но в валюте.
- Индекс деловой активностиСводка ответов менеджеров по закупкам о заказах, выпуске, запасах и найме; строится вокруг границы между ростом и спадом.
- Индекс доллараКурс доллара против корзины валют развитых стран, где основной вес приходится на евро.
- Индекс относительной силыОсциллятор, измеряющий скорость и величину недавнего движения цены.
- Индекс полной доходностиИндекс, учитывающий реинвестирование дивидендов по входящим в него бумагам.
- Индекс потребительских ценПоказатель изменения стоимости фиксированной корзины товаров и услуг.
- Индекс потребительской уверенностиОпросная оценка того, как люди видят своё материальное положение и готовы ли к крупным покупкам.
- Индекс цен производителейИзменение отпускных цен предприятий — до того, как товар дошёл до прилавка.
- Индекс, взвешенный по капитализацииИндекс, в котором вес бумаги определяется размером компании с поправкой на долю в свободном обращении.
- Индексация номиналаМеханика линкера: номинал пересчитывается вслед за индексом потребительских цен, а купон считается уже от проиндексированной суммы.
- Индексный фондФонд, повторяющий состав заданного индекса.
- Индикативная котировкаЦена, объявленная справочно: она не обязывает объявившего заключить по ней сделку.
- Инсайдерская информацияТочные нераскрытые сведения, публикация которых способна существенно повлиять на цену бумаги.
- Интервальный ПИФФонд, где заявки на покупку и погашение принимаются только в заранее объявленные промежутки, а между ними выйти из фонда нельзя.
- Инфляционная волна начала двадцатыхУскорение мировой инфляции после пандемии, когда сбои поставок, отложенный спрос и подорожание энергии наложились друг на друга.
- Инфляционные ожиданияПредполагаемый населением и бизнесом рост цен в ближайшем будущем.
- Инфляционный рискРиск того, что фиксированные платежи обесценятся быстрее, чем предполагалось при покупке.
- ИнфляцияОбесценение денег: рост общего уровня цен.
- Информационный коэффициентУстойчивость обгона эталона: превышение доходности над индексом, делённое на разброс этого превышения.
- Инфраструктурная облигацияВыпуск под строительство дорог, сетей, жилья и коммунальных объектов; источником платежей служит будущая выручка проекта или бюджетная поддержка.
- Инфраструктурный рискРиск того, что актив станет недоступен из-за сбоя в цепочке учёта прав.
- Ипотечная облигацияБумага, выплаты по которой обеспечены платежами заёмщиков по пулу ипотечных кредитов.
- Ипотечное покрытиеПул кредитов и прав требования, из платежей по которому обслуживается ипотечная облигация.
- Ипотечный кризис 2008 годаМировой финансовый кризис, начавшийся с падения цен на жильё в США и обесценения бумаг, обеспеченных ипотекой.
- Исполнение опционаРеализация права по опциону: держатель требует позицию или актив по страйку.
- Историческая волатильностьРазмах колебаний цены актива, посчитанный по уже случившимся данным.
- История выплатРяд состоявшихся дивидендов компании по датам и суммам.
- Казначейские акцииСобственные акции, выкупленные компанией и не погашенные.
- Казначейские облигации СШАДолг правительства США — крупнейший и самый ликвидный долговой рынок мира.
- Календарные аномалииЗакономерности доходности, привязанные к датам: поведение рынка на границах месяца, перед длинными выходными, в отдельные месяцы года.
- Календарный спредОдновременные противоположные позиции в разных сериях одного и того же контракта.
- Календарь инвестораВитрина предстоящих событий: отсечки, отчётности, заседания по ставке.
- Канал ДончианаГраницы, построенные по максимуму и минимуму цены за выбранное число последних интервалов.
- КапитализацияРыночная стоимость всех акций компании: цена акции, умноженная на их число.
- Капитализация затратОтнесение затрат не на расходы периода, а на стоимость актива: в отчёт о прибыли они попадут постепенно, через амортизацию.
- Капитальные затратыДеньги, вложенные в основные средства: стройка, оборудование, модернизация.
- Капитальные затраты на ростЧасть капитальных затрат, направленная на увеличение мощности или выход в новые сегменты, а не на поддержание текущей работы.
- Касательный портфельПортфель на эффективной границе с наибольшим отношением избыточной доходности к разбросу: точка касания границы и прямой, выходящей из безрисковой ставки.
- Качество прибылиМера того, насколько отражённая в отчёте прибыль подкреплена реальными деньгами.
- Квазигосударственный эмитентКомпания под контролем государства, чей долг рынок оценивает с оглядкой на возможную поддержку собственника.
- Квазидолговые обязательстваСтатьи, которые ведут себя как долг, хотя кредитом не являются: обязательства по аренде, пенсионные, отложенные выплаты за приобретения, выданные гарантии.
- Квазиказначейские акцииБумаги эмитента, оформленные на подконтрольную ему компанию: юридически чужие, экономически свои.
- Квалифицированный инвесторСтатус, открывающий доступ к инструментам с повышенным риском.
- Кворум собранияМинимальная доля голосов, при которой собрание акционеров правомочно.
- Керри-трейдЗаём в валюте с низкой ставкой и вложение полученного в валюту с высокой.
- КлирингСведение взаимных обязательств участников перед расчётами.
- Клиринговая сессияПерерыв в торгах, в течение которого рассчитываются обязательства участников и обновляются позиции по итогам предыдущего периода.
- Клиринговый брокерУчастник клиринга, через которого обязательства клиента попадают в расчёт с центральным контрагентом.
- Ключевая ставкаСтавка, по которой центральный банк кредитует коммерческие банки.
- КовариацияМера совместного движения двух активов: положительна, когда они чаще отклоняются от своих средних в одну сторону, и отрицательна, когда в разные.
- КовенантыУсловия долгового договора, ограничивающие действия заёмщика.
- Код срочного контрактаОбозначение, в котором зашиты базовый актив и срок исполнения контракта.
- Кодекс корпоративного управленияСвод рекомендуемых практик управления обществом: соблюдение добровольное, а объяснение отклонений обязательное.
- Количественное смягчениеСкупка центральным банком облигаций на созданные им деньги, чтобы снизить длинные ставки, когда короткая уже у нуля.
- Количественное ужесточениеОбратный процесс: центральный банк сокращает портфель облигаций, изымая деньги из системы.
- Колл-опционПраво купить базовый актив по цене страйка.
- Колл-офертаПраво эмитента досрочно выкупить выпуск.
- Комиссия брокераПлата брокеру за исполнение сделки, обычно доля от её объёма.
- Комиссия за управлениеПлата управляющей компании, списываемая из активов фонда ежедневно.
- Комитет по аудитуКомитет совета директоров, отвечающий за отчётность, внутренний контроль и отношения с внешним аудитором.
- Коммерческие расходыЗатраты на то, чтобы продать: реклама, доставка покупателю, оплата труда продавцов, содержание торговых точек.
- Конвергенция базисаСближение цены фьючерса с ценой базового актива по мере приближения исполнения.
- Конверсия прибыли в денежный потокОтношение денежного потока к прибыли: какая часть заработанного на бумаге дошла до счетов компании.
- Конвертация привилегированных акцийОбмен префов на обыкновенные бумаги по заранее заданному соотношению, если такую возможность предусматривает устав.
- Конвертация расписок в акцииОбмен депозитарных расписок на локальные акции по установленному соотношению.
- Конвертируемая облигацияОблигация, которую по заранее оговорённым условиям можно обменять на акции того же эмитента.
- КондорКонструкция из опционов четырёх страйков с плоской вершиной прибыли.
- КонсолидацияОбъединение отчётности материнской и дочерних компаний в одну.
- Консолидированная отчётностьОтчётность группы компаний как единого целого.
- КонтангоСитуация, когда дальний контракт дороже ближнего.
- Контрольный пакетДоля голосующих акций, позволяющая проводить решения, которые принимаются простым большинством.
- Концентрация портфеляСтепень зависимости результата от одного актива или фактора.
- Короткая продажаПродажа заимствованной бумаги в расчёте на снижение цены.
- Корпоративная облигацияДолг компании перед держателями бумаги: платить купон и вернуть номинал она обязана независимо от того, была ли у неё прибыль.
- Корпоративное действиеСобытие, меняющее параметры бумаги или права её владельца.
- Корпоративное управлениеУстройство отношений между владельцами, советом директоров и менеджментом: кто принимает решения и перед кем отвечает.
- Корректировка цен на сплитПересчёт исторических котировок и показателей на акцию так, чтобы ряд до дробления был сопоставим с рядом после него.
- КоррекцияДвижение против преобладающего направления, после которого прежнее направление возобновляется.
- КорреляцияМера того, насколько согласованно движутся два актива.
- Корыстная атрибуцияПриписывание удачных результатов своему умению, а неудачных — внешним обстоятельствам: разная мерка для исходов одной природы.
- Косвенный методСпособ построить отчёт о движении денежных средств от чистой прибыли: к ней прибавляют неденежные расходы и корректируют на изменение оборотного капитала.
- Котировальный списокЧасть списка допущенных бумаг с повышенными требованиями к эмитенту.
- КотировкаЦена, по которой участник готов купить или продать бумагу в данный момент.
- Котируемая валютаВторая валюта в паре, в которой измеряется стоимость базовой.
- Коэффициент КальмараОтношение годовой доходности к максимальной просадке за тот же период: сколько заработано на единицу самого болезненного провала.
Показано 100 из 1109← К началу словаряСледующие термины →