Treynor-Ratio
Überrendite eines Portfolios je Einheit seiner Marktsensitivität: Im Nenner steht das Beta und nicht die gesamte Streuung der Wertentwicklung.
Formel
Der Zähler ist die Rendite oberhalb des risikofreien Zinssatzes im Zeitraum, der Nenner das Beta gegenüber der gewählten Benchmark. Beide Größen werden über ein und dasselbe Zeitfenster ermittelt.
So lesen Sie den Wert
Sinnvoll ist die Kennzahl für einen Teil eines großen Portfolios: Die eigene Streuung einer einzelnen Position wird dort teilweise durch die Nachbarpositionen ausgeglichen, während die Marktsensitivität bei ihr verbleibt.