Zinsänderungsrisiko
Das Risiko von Verlusten durch eine Änderung des Zinsniveaus: Die Zahlungen aus dem Wertpapier stehen fest, die vom Markt geforderte Rendite dagegen nicht.
Formel
Eine Näherung erster Ordnung, die für kleine Verschiebungen der Rendite taugt. Bei größeren Bewegungen muss die Konvexität in die Bewertung einbezogen werden, sonst werden Verluste überschätzt und Kursgewinne unterschätzt.
So lesen Sie den Wert
Das einzige Risiko, das selbst eine Staatsanleihe trägt: Die Rückzahlung des Nennwerts stellt es nicht infrage, den Kurs während der Laufzeit bestimmt es jedoch vollständig.