Словарь инвестора: финансовые термины простыми словами
Термины фондового рынка с формулой, методикой расчёта и списком ловушек. Каждый мультипликатор объяснён один раз и всплывает подсказкой.
- Отложенный налоговый активПраво уменьшить будущий налог: накопленный убыток или разница между бухгалтерской и налоговой оценкой, которая когда-нибудь сыграет в пользу компании.
- Отмена рекомендации по дивидендуОтзыв советом директоров ранее данной рекомендации до того, как собрание успело её утвердить.
- Отношение долга к ВВПГосударственный долг, соотнесённый с годовым выпуском экономики: мера того, из чего он будет обслуживаться.
- Отраслевой индексИндекс, включающий бумаги одной отрасли.
- Отрицательная выпуклостьСвойство выпусков с правом досрочного погашения: при падении ставок цена растёт слабее, чем падает при их росте.
- Отрицательная цена активаПоложение, при котором за передачу актива доплачивают: держать его дороже, чем отдать.
- Отрицательное мнение аудитораАудитор прямо заявляет, что отчётность недостоверна: искажения существенны и затрагивают её целиком.
- Отток капиталаПревышение вывоза капитала над ввозом: погашение внешних долгов, покупка иностранных активов, вывод средств нерезидентами.
- Отчёт брокераДокумент за период: сделки, движение денег и бумаг, удержанные комиссии и остатки на конец периода.
- Отчёт о движении денежных средствОтчёт о фактических поступлениях и выплатах за период.
- Отчёт о финансовых результатахОтчёт о доходах и расходах за период.
- Отчёт об изменениях капиталаФорма отчётности, показывающая, из чего сложилось изменение собственного капитала за период: прибыль, выплаты акционерам, выпуск и выкуп акций, переоценки.
- Отчётный периодПромежуток, за который составлена отчётность: квартал, полугодие, год.
- ОфертаПраво или обязанность досрочно предъявить облигацию эмитенту к выкупу.
- Официальный курсКурс, устанавливаемый центральным банком и используемый для учёта и налогов.
- Оценка по сделкамОценка по мультипликаторам состоявшихся сделок покупки похожих компаний, а не по котировкам публичных аналогов.
- Ошибка выжившегоСистематическое искажение из-за того, что видны только уцелевшие случаи.
- Ошибка игрокаУбеждение, что серия одинаковых исходов меняет вероятность следующего.
- Ошибка нарративаПотребность объяснить движение цены связной историей: объяснение подбирается после факта и превращает случайное в закономерное.
- Ошибка невозвратных затратПродолжение вложений в решение только потому, что в него уже вложено много: прошлые траты не возвращаются оттого, что к ним добавили новые.
- Ошибка планированияСистематическая недооценка времени и денег, нужных для достижения цели.
- Ошибка следованияРасхождение доходности фонда с доходностью его ориентира.
- Паевой инвестиционный фондФонд, паи которого приобретаются и погашаются через управляющую компанию.
- Параболическая системаИндикатор, отмечающий точками уровень, который следует за ценой и ускоряется по мере продолжения движения.
- Паралич анализаСостояние, в котором сбор дополнительных сведений заменяет решение: каждая проверка рождает следующую, а действие откладывается бесконечно.
- Паритет покупательной способностиПодход, по которому курс валют выравнивает стоимость одного и того же набора товаров.
- Паритет процентных ставокПравило, по которому разница ставок двух валют закладывается в курс на будущую дату.
- Парный трейдОдновременная покупка одной бумаги и продажа связанной с ней другой в расчёте на схождение разошедшихся цен, а не на движение рынка.
- Пассивное управлениеПовторение состава индекса без попыток его обыграть.
- Первичный листингОсновная площадка, на которой бумага прошла процедуру допуска и по правилам которой она обращается.
- Первичный рынокРазмещение бумаг, где деньги получает сам эмитент.
- Перевод бумаг между брокерамиПеренос позиции на счёт у другого профессионального участника без продажи. Дохода сама операция не создаёт, но переносит вместе с бумагами вопрос о подтверждении затрат.
- Перекупленность и перепроданностьСостояния, при которых осциллятор вышел за условные границы шкалы — например, за уровни 30 и 70 у индекса относительной силы.
- Перенос непокрытой позицииПродление маржинальной позиции на следующий торговый день сделками репо между клиентом и брокером.
- Перенос убытковИспользование убытка прошлых лет для уменьшения налога текущего года.
- Переобучение стратегииПодгонка правил под случайные особенности исторической выборки: чем больше вариантов перебрано, тем красивее результат на прошлом и тем меньше он значит для будущего.
- ПереподпискаСитуация, когда заявок собрано больше, чем объём выпуска.
- Перерисовка индикатораСвойство, при котором уже нарисованные значения меняются задним числом после появления новых данных.
- Пересечение скользящих среднихМомент, когда быстрое среднее пересекает медленное; служит формальной отметкой смены режима движения.
- Пересмотр базы расчёта индексаПлановое изменение состава индекса.
- Пересмотр ставки купонаПраво эмитента назначить новую ставку на следующие периоды — обычно одновременно с офертой.
- Пересчёт сравнительных данныхПересмотр ранее опубликованных цифр прошлых периодов: из-за ошибки, смены учётной политики или изменения периметра группы.
- Переход контроляСмена лица, определяющего решения общества, — через сделку с пакетом, по итогам предложения или в ходе реорганизации.
- Периметр консолидацииКруг компаний, чья отчётность собрана в одну: кто входит в группу, с какой даты и на каких правах.
- Период восстановленияВремя, за которое портфель возвращается к предыдущему максимуму после просадки.
- Период индикатораЧисло интервалов, по которым индикатор рассчитывает своё значение.
- Период оборота дебиторской задолженностиСколько дней в среднем проходит от отгрузки до получения денег от покупателя.
- Период оборота кредиторской задолженностиСколько дней компания в среднем не платит поставщикам после получения товара.
- Периодичность купонаСколько раз в год эмитент платит: ежемесячно, ежеквартально, дважды в год.
- Плавающий курсРежим, при котором курс валюты складывается из спроса и предложения на рынке.
- План пополненийЗаранее определённый график и размер довнесений в портфель.
- Плата за перенос позицииВознаграждение брокера за то, что непокрытая позиция сохраняется через ночь.
- Платёжный балансУчёт всех операций страны с внешним миром за период.
- Плотность и сернистость нефтиОсновные параметры качества сырья: насколько нефть лёгкая и сколько в ней серы.
- Поведенческий рискРиск, который инвестор создаёт себе сам: отступление от собственного плана, сделка под влиянием новости, увеличение позиции после серии удач.
- Повестка дня собранияЗакрытый перечень вопросов, по которым собрание вправе принять решение.
- Повторяющиеся статьиДоходы и расходы, которые воспроизводятся из периода в период и потому годятся для прогноза будущего результата.
- Погашение акцийАннулирование выкупленных бумаг: уставный капитал уменьшается, а количество акций в обращении сокращается навсегда.
- Погашение облигацииВозврат номинала в дату, назначенную условиями выпуска; после этого бумага перестаёт существовать.
- ПоглощениеСвечная модель из двух интервалов, в которой тело второй свечи полностью перекрывает тело первой.
- Пограничные рынкиНебольшие рынки со слабой ликвидностью и ограниченным доступом, которые в основные индексы развивающихся стран не входят.
- Подгонка под историюНастройка правил до тех пор, пока они не начнут описывать конкретный отрезок прошлого почти без ошибок.
- Поддерживающие капитальные затратыЧасть капитальных затрат, необходимая, чтобы бизнес продолжал работать в прежнем объёме: замена оборудования, ремонт, поддержание мощностей.
- Подразумеваемая волатильностьВолатильность, при которой модель даёт ровно ту цену опциона, что стоит на рынке.
- Подтверждающее смещениеСклонность замечать информацию, подтверждающую уже принятое решение.
- Подтверждение объёмомПрактика сопоставлять движение цены с числом и размером сделок, которыми оно сопровождалось.
- Позиционный лимитПредельное число контрактов одной серии, которое разрешено держать одному участнику.
- Покрытие дивидендаСопоставление объявленной выплаты с прибылью и денежным потоком, из которых она выплачивается.
- Покрытие процентовОтношение операционной прибыли к процентным расходам.
- Покрытый коллПродажа колла на актив, который уже лежит в портфеле.
- Полная доходность облигацииИтог вложения за период: купоны, изменение цены и доход от размещения полученных купонов вместе.
- Полная репликацияПовторение состава индекса покупкой всех входящих в него бумаг.
- Полная цена облигацииЧистая цена плюс накопленный купонный доход — сумма, фактически списываемая при покупке.
- Полосы БоллинджераКанал вокруг скользящей средней, ширина которого зависит от волатильности.
- ПолудисперсияРазброс, посчитанный только по периодам с результатом ниже заданного порога: насколько сильно портфель проваливался, без учёта того, насколько сильно он рос.
- Портфель 60/40Классическое распределение: доля в акциях и доля в облигациях.
- Портфель минимальной дисперсииТочка эффективной границы с наименьшим возможным разбросом доходности: веса подобраны так, чтобы движения активов гасили друг друга максимально полно.
- Портфель-штангаСборка из очень коротких и очень длинных выпусков без середины.
- Портфельное страхованиеПриём восьмидесятых: портфель защищали не покупкой опциона, а автоматической продажей фьючерсов по мере падения рынка.
- Поручение брокеруРаспоряжение клиента совершить сделку: инструмент, направление, количество и условия исполнения.
- Поручительство по выпускуОбязательство третьего лица заплатить по выпуску, если этого не сделал эмитент.
- Последний день покупкиПоследняя дата, когда покупка бумаги ещё даёт право на ближайшую выплату.
- Последний торговый деньДень, после которого контракт больше не торгуется и переходит к исполнению.
- Поставка против платежаПринцип расчёта, при котором перевод бумаг и перевод денег происходят одновременно либо не происходят вовсе.
- Поставочный фьючерсКонтракт, исполнение которого предполагает поставку базового актива.
- Потенциальный ВВПВыпуск, который экономика способна поддерживать при обычной загрузке мощностей и занятости, не разгоняя цены.
- Потери на волатильностиРазрыв между средней арифметической доходностью и фактическим ростом капитала: чем сильнее колеблется результат, тем меньше итог сложения периодов при той же средней.
- Потерянное десятилетиеПериод застоя в Японии после 1990 года: слабый рост, снижающиеся цены и рынок акций, который годами не возвращался к прежним уровням.
- Потолок ценОграничение, при котором покупатели и перевозчики соглашаются иметь дело с сырьём только ниже заданной цены.
- Правила доверительного управленияОсновной документ фонда: что он вправе покупать, какие берёт вознаграждения и надбавки, в какие сроки принимает и исполняет заявки, при каких условиях прекращается.
- Правила торговДокумент организатора торгов: порядок допуска, виды заявок, режимы и действия сторон в нештатной ситуации.
- Правило выходаЗаранее определённое условие закрытия позиции.
- Правило фиксированной долиСпособ считать объём сделки так, чтобы потеря при срабатывании защитной заявки составляла одну и ту же долю капитала независимо от выбранной бумаги.
- Правило четырёх процентовОценка безопасной доли изъятия из портфеля в год при жизни на капитал.
- Право акционера на информациюВозможность получить документы общества: устав, протоколы, отчётность, перечень аффилированных лиц.
- Право голоса привилегированной акцииПреф обычно не голосует, но получает голос по вопросам, затрагивающим его права, и после того, как дивиденд по нему не выплачен.
- Право требовать выкупа акцийПраво владельца, голосовавшего против отдельных решений или не участвовавшего в голосовании, продать бумаги самому обществу.
- Право требовать созыва собранияВозможность владельцев, обладающих установленной законом долей голосов, потребовать проведения внеочередного собрания.
- Предвзятость недавнегоПридание избыточного веса последним событиям.
- Предел диверсификацииТочка, после которой добавление новых бумаг почти не снижает разброс портфеля: собственный риск эмитентов уже погашен, а общий для всех остаётся целиком.
Показано 100 из 1109← К началу словаряСледующие термины →