Как честно посчитать доходность своего портфеля
средний уровень
Автоматический материал · Редакция TradeAlmanacПодготовлено языковой моделью по данным площадки и проверено редактором.
Самый простой способ посчитать результат — сравнить сумму на счёте в начале и в конце. Он даёт неверный ответ у всех, кто портфель пополняет.
Почему простой способ не работает
Пополнение увеличивает сумму на счёте, не будучи доходом. Портфель, выросший вдвое за счёт довнесений, покажет удвоение и при нулевой доходности.
Два корректных подхода
Доходность, взвешенная по времени, не зависит от движения средств и потому сравнима с индексом. Она отвечает на вопрос «как сработали вложения».
Доходность, взвешенная по деньгам, учитывает, сколько было вложено и когда. Она отвечает на вопрос «как сработали лично вы», включая решения о моменте пополнения.
С чем сравнивать
С индексом полной доходности в тех же пропорциях классов активов, что и портфель — Бенчмарк: с чем честно сравнивать свой результат.
Что учесть
Комиссии и налоги. Доходность до издержек не является доходностью — Комиссии: маленькие числа, которые решают исход.
Инфляцию, если вопрос стоит о покупательной способности — Реальная доходность: сколько на самом деле осталось.
Просадку: результат без учёта пути к нему неполон — Просадка: почему её длительность важнее глубины.
Похожие материалы
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подготовлено языковой моделью по данным площадки и проверено редактором.
Как мы используем языковые моделиПохожие материалы
- Когда менять стратегию, а когда терпетьОтличить неработающий подход от нормальной полосы неудач сложно и необходимо. Есть проверяемые критерии.
- Сколько бумаг держатьСлишком мало — концентрация, слишком много — индекс с лишними издержками. Разбираем, где граница.
- Дневник сделок: почему без него не происходит обученияПамять переписывает прошлое в удобную сторону. Запись, сделанная до результата, — единственная защита от этого.
- Стоимостной подход: покупать дешевле, чем стоитПоиск расхождения между ценой и оценкой. Требует собственной оценки — иначе это просто покупка дешёвых по мультипликаторам бумаг.