Стратегии
Как складывают портфель: индексный подход, дивидендный доход, стоимость, рост и ребалансировка.
11 материалов
Как честно посчитать доходность своего портфеляРазница между остатками на начало и конец периода приписывает портфелю рост, вызванный пополнениями.
Когда менять стратегию, а когда терпетьОтличить неработающий подход от нормальной полосы неудач сложно и необходимо. Есть проверяемые критерии.
Сколько бумаг держатьСлишком мало — концентрация, слишком много — индекс с лишними издержками. Разбираем, где граница.
Дневник сделок: почему без него не происходит обученияПамять переписывает прошлое в удобную сторону. Запись, сделанная до результата, — единственная защита от этого.
Стоимостной подход: покупать дешевле, чем стоитПоиск расхождения между ценой и оценкой. Требует собственной оценки — иначе это просто покупка дешёвых по мультипликаторам бумаг.
Бенчмарк: с чем честно сравнивать свой результатПортфель, обогнавший вклад, не обязательно хорош. Сравнивать надо с тем, что можно было купить вместо него при том же риске.
Стратегия без правил выхода — это не стратегияРешение о покупке принимают все. Решение о продаже — почти никто, и именно оно определяет результат.
Дивидендная стратегия: доход вместо ростаПортфель, собранный ради регулярных выплат. Логика понятная, ловушки типичные.
Распределение активов: решение, определяющее почти всё остальноеПропорции между классами активов влияют на результат сильнее, чем выбор конкретных бумаг внутри них.
Ребалансировка: возвращение к заданным долямМеханическое правило, заставляющее продавать выросшее и покупать подешевевшее. Работает потому, что противоречит интуиции.
Индексный подход: покупать рынок целикомОтказ от выбора отдельных бумаг в пользу владения всем рынком за минимальную комиссию.