Налог на ЦФА: своя база, оператор вместо брокера и убыток, который не с чем зачесть

Доход по цифровым финансовым активам облагается НДФЛ по тем же ставкам, что и доход по ценным бумагам, но считается в собственной налоговой базе — по статье 214.11 НК РФ, которая действует с 2023 года. Вместе с отдельной базой приходят три отличия от привычного брокерского счёта: налог удерживает оператор платформы, а не брокер; инвестиционные вычеты к ЦФА не применяются; убыток по ЦФА не уменьшает прибыль по акциям и облигациям.

ЦФА — цифровое право, которое выпускается и учитывается в информационной системе оператора по Федеральному закону от 31 июля 2020 года № 259-ФЗ; ценной бумагой оно не является. Что это за право, кто его выпускает и кому оно доступно, разобрано в материале о том, как устроены цифровые финансовые активы. Здесь только налог: где он считается, кто его удерживает и на какие привычные приёмы рассчитывать не приходится.

Своя база: что она меняет в расчёте

Налоговая база — сумма, с которой берётся налог. У частного инвестора она не одна: раздельные базы — обычное устройство НДФЛ. Особенность ЦФА в том, что им отведена собственная статья кодекса. Результат операций с ними собирается в стороне от результата по ценным бумагам, хотя по существу заём через ЦФА и заём через облигацию могут быть обязательством одного и того же эмитента.

Ставки при этом общие для инвестиционных доходов налогового резидента: 13 % в пределах 2,4 млн ₽ годовой базы и 15 % сверх этого порога. Повышенная ставка относится только к части, превысившей порог, а не ко всей сумме.

Чего этот текст не утверждает: из каких именно выплат складывается доход по ЦФА, какие расходы его уменьшают, в какой момент налог исчисляется и как порог соотносится с остальными доходами года. Всё это записано в статье 214.11 НК РФ, и сверять нужно её действующую редакцию, а не пересказ.

Налог удерживает оператор платформы

Налоговый агент — тот, кто считает налог, удерживает его из выплаты и перечисляет в бюджет вместо получателя дохода. По ценным бумагам эту роль обычно выполняет брокер. По ЦФА агентом выступает оператор информационной системы, в которой выпущен актив, либо оператор обмена ЦФА — тот из них, через кого шла выплата. Операторы обоих видов включены в реестры, которые ведёт и публикует Банк России.

Следствие связано с тем, что ЦФА живёт внутри своей платформы и к другому оператору не переводится, как бумага между депозитариями. Активы на разных платформах — это разные операторы и, значит, разные агенты. В расчёт налога по ценным бумагам, который ведёт брокер, операции с ЦФА не попадают ни прибылью, ни убытком: база по ним отдельная, а агент по ним — оператор.

Как сводится итог за год, когда операторов несколько, и что происходит, если налог удержан не был, определяют действующая редакция нормы и порядок налоговой службы. Это вопрос к оператору и к тексту закона, а не к опыту с брокером. Путь покупки и то, где искать оператора, описаны в материале о том, как покупают ЦФА; почему продать актив можно только там же, где он выпущен, — в разборе вторичного рынка ЦФА.

Вычеты, которые остаются на стороне ценных бумаг

Инвестиционные налоговые вычеты к ЦФА не применяются. Это касается обоих механизмов, на которые привыкли опираться владельцы бумаг.

• Льгота за долгое владение. Вычет за долгое владение освобождает прибыль от продажи ценной бумаги, которую держали достаточно долго. Срок владения ЦФА такого права не создаёт: сколько бы актив ни пролежал, льгота к нему не относится.
• Вычеты по ИИС. ИИС третьего типа даёт вычет на взнос и освобождение дохода при закрытии счёта, но оба относятся к самому счёту и операциям на нём. ЦФА учитывается не на счёте у брокера, а в информационной системе оператора, и к доходу по нему эти вычеты не применяются.

Отсюда поправка к любому сравнению по объявленной ставке. Одинаковая доходность у ЦФА и у облигации одного эмитента не означает одинакового результата после налога, если облигация куплена на ИИС или её продажа подпадает под льготу. Остальные различия — учёт, раскрытие, ликвидность, защита владельца — собраны в сопоставлении ЦФА и облигации.

Убыток по ЦФА не уменьшает налог с бумаг

Сальдирование — зачёт убытка по одним операциям против прибыли по другим, после которого налог берётся с остатка. Внутри операций с ценными бумагами это привычный приём, он описан в материале о сальдировании убытков. Между ЦФА и ценными бумагами он не действует: убыток по ЦФА с прибылью по бумагам не складывается.

Эмитент допустил просрочку, ЦФА продан или погашен с потерей, а в том же году на брокерском счёте закрыты прибыльные сделки с облигациями. Налог с прибыли по облигациям удержат полностью, как если бы убытка по ЦФА не существовало.

Можно ли перенести такой убыток на следующие годы и зачесть его против будущего дохода по другим выпускам ЦФА, этот текст тоже не утверждает. Общий механизм описан в словаре в статье «Перенос убытков», но распространяется ли он на базу по ЦФА, решает действующая редакция статьи 214.11 НК РФ.

Что посчитает калькулятор и чего он не знает

Арифметику шкалы можно повторить в налоговом калькуляторе. Цена покупки, цена продажи, количество и комиссии вводятся вручную, выбирать бумагу из списка не обязательно. Переключатель «Учесть льготу за долгое владение» по умолчанию включён, потому что калькулятор построен под ценные бумаги; для ЦФА его надо выключить. В результате видны налоговая база, налог и сумма, которая останется после него.

Калькулятор считает прибыль так, как она считается по бумагам: разница цен за вычетом комиссий. Совпадает ли с этим состав доходов и расходов по ЦФА, определяет статья кодекса, и расчёт оператора может отличаться. И он видит одну сделку, а не год целиком: остальных ваших доходов и того, что база по ЦФА отдельная, он не знает.

Самих выпусков ЦФА в TradeAlmanac нет, мы ведём облигации. Если эмитент, занимающий через ЦФА, выпускал и облигации, проверить его можно по ним: в разделе облигаций, в ленте дефолтов и технических дефолтов и в календаре корпоративных событий. Кредитный риск у ЦФА тот же, что у облигации: это обязательство конкретного эмитента, и налог считается с дохода, которого при просрочке может не оказаться. Что ещё здесь может пойти не так, разобрано в материале о рисках ЦФА.

При каких условиях сказанное перестаёт быть верным

• Меняется закон. Федеральный закон от 4 августа 2026 года № 282-ФЗ «О цифровых валютах и цифровых правах» вводит новое регулирование цифровых прав и поэтапно заменяет закон № 259-ФЗ. Переход идёт по этапам, поэтому на дату операции нужно сверять действующую редакцию и профильного закона, и статьи 214.11 НК РФ.
• Вы не налоговый резидент. Названные ставки относятся к резиденту. Как облагается доход по ЦФА у нерезидента, этот текст не утверждает.
• Актив — не ЦФА. Цифровая валюта — другой объект с другим налоговым порядком; правила из этого материала на неё не переносятся.

Вопрос, на который налог не отвечает за владельца: сравнивая ЦФА с облигацией того же эмитента, считаете ли вы результат после налога — и с учётом того, что убыток по ЦФА зачесть против прибыли по бумагам не получится?