Словарь инвестора: финансовые термины простыми словами
Термины фондового рынка с формулой, методикой расчёта и списком ловушек. Каждый мультипликатор объяснён один раз и всплывает подсказкой.
- Управленческие расходыЗатраты на управление компанией: администрация, бухгалтерия, юристы, аренда офиса, аудит.
- Управляющая компанияОрганизация, управляющая имуществом фонда по его правилам.
- Уровень возмещенияДоля вложенного, которую держатели получают обратно после дефолта.
- Уровень достаточности средствПоказатель, сравнивающий обеспечение клиента с требованием брокера по открытым позициям.
- Уровень поддержкиЦена, около которой снижение неоднократно останавливалось.
- Уровень сопротивленияЦена, около которой рост неоднократно останавливался.
- Уровни ФибоначчиРазметка коррекции движения по долям предыдущего импульса.
- Уровни депозитарных расписокРазделение программ расписок по глубине допуска: от внебиржевого обращения без отчётности по американским правилам до полноценного листинга с размещением новых акций.
- Ускоренное размещениеПродажа крупного пакета акций институциональным покупателям за считаные часы, обычно после закрытия основных торгов.
- Условная стоимость под рискомСредний убыток в тех худших сценариях, которые оказались хуже порога стоимости под риском. Отвечает не на вопрос, где граница, а на вопрос, насколько плохо бывает за ней.
- Условные обязательстваВозможные будущие обязательства, зависящие от события, которое ещё не произошло: судебного решения, налогового требования, исполнения гарантии.
- Усреднение внизДокупка подешевевшей бумаги ради снижения средней цены позиции: точка безубыточности сдвигается, а размер ставки на исходную идею растёт.
- Усреднение стоимостиПокупка на одинаковую сумму через равные промежутки времени.
- Устав акционерного обществаГлавный документ общества: определяет типы акций, права по ним, порядок созыва собрания и расчёт дивиденда по привилегированным бумагам.
- Уставный капиталСумма номиналов всех размещённых акций: юридическая величина, зафиксированная в уставе, а не рыночная оценка бизнеса.
- Уставный минимум дивидендаПравило устава, задающее нижнюю границу выплаты по привилегированным акциям: доля прибыли, доля номинала или иной прописанный порядок.
- Устойчивый темп ростаТемп, с которым компания может расти, не привлекая нового капитала и не увеличивая долговую нагрузку.
- Утверждение дивиденда собраниемРешение общего собрания о выплате: размер не может превышать рекомендованный советом директоров, но может быть меньше или нулевым.
- Утренняя сессияДополнительный торговый период до начала основной сессии.
- Учёт хеджированияОсобый порядок, позволяющий сблизить во времени результат защитной сделки и результат защищаемой статьи, чтобы прибыль не прыгала.
- Учётная политикаНабор правил, по которым компания признаёт доходы, расходы и оценивает активы.
- Учётная цена металлаЦена драгоценного металла, публикуемая Банком России для учёта и расчётов.
- ФИФО в налоговом учётеПравило, по которому при продаже части позиции списываются самые ранние по времени покупки: расход берётся от первой купленной партии, а не от средней цены.
- Фазы торговой сессииПоследовательность периодов дня: сбор заявок до открытия, непрерывные торги, аукцион закрытия и послеторговые процедуры.
- Факторное инвестированиеСборка портфеля вокруг характеристик, исторически объяснявших различия в доходности бумаг: оценка, размер, качество, импульс, спокойствие цены.
- Факторный рискЗависимость нескольких позиций от одной общей причины.
- Фигура продолженияКонфигурация, описывающая паузу внутри движения, после которой прежнее направление возобновилось.
- Физическая поставкаИсполнение контракта передачей самого базового актива, а не деньгами.
- Фиксация прибылиПродажа выросшей позиции с превращением бумажного результата в денежный.
- ФиксингКурс или цена, зафиксированные на определённый момент по заранее описанной процедуре.
- Фиксированный курсРежим, при котором государство удерживает курс на объявленном уровне.
- Финансовый денежный потокДвижение денег по отношениям с кредиторами и акционерами: привлечение и погашение долга, дивиденды, выкуп и размещение акций.
- Финансовый рычагИспользование заёмного капитала для увеличения отдачи на собственный.
- Флаг и вымпелКороткая пауза после резкого движения: в первом случае цена идёт в узком наклонном канале, во втором сходится к точке.
- ФлоатерОблигация с плавающим купоном, привязанным к ставке денежного рынка.
- Фонд денежного рынкаФонд, вкладывающий в краткосрочные инструменты с минимальной чувствительностью к ставке.
- Фонд недвижимостиФонд, владеющий объектами и получающий арендный поток; пайщик получает долю этого потока и переоценки, не владея объектом напрямую.
- Фонд облигацийФонд, вкладывающий в долговые бумаги. В отличие от отдельной облигации даты погашения у него нет: срок не приближается, а поддерживается на постоянном уровне.
- Фонд с целевой датойФонд, состав которого меняется по расписанию: чем ближе указанный в названии год, тем меньше в нём доля акций и больше — облигаций и денежных инструментов.
- Фонд фондовФонд, активы которого состоят из паёв других фондов.
- ФорвардВнебиржевой контракт на будущую поставку по заранее оговорённой цене.
- Форвардная ставкаСтавка на будущий отрезок времени, извлечённая из сегодняшней кривой: сколько рынок закладывает на период, который ещё не начался.
- Функциональная валютаВалюта основной экономической среды компании — та, в которой она получает выручку и несёт затраты; в ней ведётся учёт до пересчёта в валюту отчёта.
- ФьючерсСтандартный контракт с обязательством совершить сделку в будущем по цене, зафиксированной сегодня.
- Хвостовой рискРиск редкого события с крайне тяжёлыми последствиями.
- ХеджированиеОткрытие позиции, компенсирующей убыток по основной.
- Хейкен АшиРазновидность свечей, в которой каждое значение усредняется с предыдущим, отчего график выглядит ровнее обычного.
- Холдинговый дисконтСкидка к стоимости холдинга по сравнению с суммой стоимостей его активов: за корзину инвестор платит меньше, чем за её содержимое по отдельности.
- Цветные металлыПромышленные металлы — медь, алюминий, никель — торгуемые на мировых биржах стандартными контрактами.
- Целевая аллокацияЗаданные заранее доли классов активов, к которым портфель возвращают ребалансировкой.
- Целевая дюрацияУровень чувствительности к ставке, который управляющий держит в портфеле сознательно, а не получает случайным итогом набора бумаг.
- Целевая структура капиталаСоотношение долга и собственного капитала, к которому компания стремится и по которому считают средневзвешенную стоимость капитала.
- Цена в процентах от номиналаСпособ котировать облигацию: цена показывается долей номинала, а не суммой в рублях.
- Цена к свободному денежному потокуОтношение капитализации к свободному денежному потоку: сколько лет такого потока при неизменных условиях окупает цену компании.
- Цена размещенияЦена, по которой новые акции продаются приобретателям при дополнительном выпуске.
- Ценная бумагаДокумент или запись, удостоверяющая имущественные права её владельца.
- Ценовая зонаДиапазон цен, где сделок заключалось особенно много, — более честная форма записи, чем одиночная линия уровня.
- Ценовая планкаГраница, дальше которой цена контракта в течение сессии не двигается.
- Ценовой диапазон размещенияОбъявленные заранее границы, внутри которых будет установлена цена продажи акций при размещении.
- Ценовой каналПара параллельных линий, между которыми цена держалась на выбранном отрезке истории.
- Центральный контрагентОрганизация, встающая между сторонами сделки и гарантирующая её исполнение.
- Центральный контрагент (НКЦ)Организация, встающая между покупателем и продавцом и гарантирующая расчёты.
- Цикл денежного оборотаСколько дней проходит от оплаты сырья до получения денег от покупателя. Всё это время бизнес финансирует разрыв сам.
- Цикл расчётовСрок между заключением сделки и переходом прав на бумагу.
- Циклическая прибыльПрибыль компании, сильно зависящая от фазы экономического цикла.
- Циклический секторОтрасль, спрос в которой сильно зависит от фазы экономического цикла.
- Частичная фиксация прибылиПродажа позиции частями по мере роста вместо единственного решения о выходе: часть результата закрепляется, остаток продолжает участвовать в движении.
- Частичное исполнение заявкиСлучай, когда встречного объёма хватило лишь на часть заявки, а остаток остался в очереди.
- Число сделокКоличество заключённых по инструменту сделок за период, без учёта их размера.
- Чистая маржаДоля выручки, которая доходит до чистой прибыли.
- Чистая прибыльТо, что остаётся у компании после всех расходов, процентов и налогов.
- Чистая приведённая стоимостьПриведённая стоимость всех будущих потоков проекта за вычетом вложений в него.
- Чистая цена облигацииЦена без накопленного купонного дохода.
- Чистый долгОбщий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов.
- Чистый оборотный капиталОборотные активы за вычетом краткосрочных обязательств.
- Чрезмерная торговляСделки чаще, чем того требуют собственные правила: активность создаёт ощущение работы, а платит за неё портфель спредом, комиссией и налоговым событием.
- Чёрный понедельник 1987 годаОбвал американского рынка в октябре 1987 года — крупнейшее падение за одну торговую сессию.
- Шаг ценыМинимальное изменение цены контракта, разрешённое биржей: цена движется только кратно ему.
- ШортПродажа взятой взаймы бумаги в расчёте выкупить её дешевле.
- Штанга по срокамПортфель из двух крайностей вместо середины: очень короткие и очень длинные выпуски без промежуточных сроков — ради нужной средней дюрации при большей гибкости.
- Шум в данныхЧасть колебаний цены, не связанная с новой информацией и не воспроизводящаяся при повторном наблюдении.
- Эвристика доступностиОценка вероятности события по лёгкости, с которой вспоминается пример.
- Экономическая добавленная стоимостьПрибыль сверх платы за весь использованный капитал: сколько бизнес заработал после расчёта и с кредиторами, и с акционерами.
- Экономический циклПовторяющаяся смена подъёма, перегрева, спада и восстановления.
- Экс-дивидендная датаПервый день, покупка в который уже не даёт права на объявленную выплату.
- ЭкспирацияДата окончания срока обращения контракта.
- ЭкспозицияВеличина зависимости портфеля от конкретного фактора риска.
- Экспоненциальная скользящая средняяСреднее, в котором вес наблюдения убывает по мере удаления в прошлое, поэтому свежие интервалы влияют сильнее старых.
- Экспортная пошлина на зерноПлавающая пошлина, изымающая часть разницы между экспортной и внутренней ценой зерна.
- ЭмиссияВыпуск ценных бумаг в обращение.
- ЭмитентЮридическое лицо, выпустившее ценную бумагу.
- Энергетический угольУголь, сжигаемый на электростанциях; от коксующегося отличается назначением и ценой.
- Эталонный сорт нефтиСорт, цена которого служит точкой отсчёта для остальных сортов.
- Эффект ФишераПравило, по которому номинальная ставка вбирает в себя ожидаемую инфляцию, оставляя реальную примерно неизменной.
- Эффект базыИскажение темпов роста, вызванное необычно низким или высоким значением сравниваемого периода.
- Эффект владенияСклонность оценивать принадлежащий вам актив выше, чем такой же чужой.
- Эффект диспозицииСклонность фиксировать прибыль рано, а убыток держать долго.
- Эффект доминоПередача проблем от одного участника рынка к другим через взаимные обязательства, общий залог и вынужденные продажи.
- Эффект сложного процентаУскорение роста капитала за счёт дохода, начисленного на прошлый доход.
- Эффект якоряВлияние первого попавшегося числа на последующие оценки.
Показано 100 из 1109← К началу словаряСледующие термины →