Was legal möglich ist: Schritt für Schritt zur niedrigeren Steuer

Legale Hebel gibt es nur wenige, und alle sind im russischen Steuergesetzbuch (NK RF) ausdrücklich genannt: die Vergünstigung für langfristiges Halten, die Abzüge beim individuellen Investmentkonto, die Verrechnung und der Vortrag von Verlusten, gezielte Befreiungen für einzelne Wertpapiere und die Anrechnung der im Ausland einbehaltenen Steuer. Alles andere, was gewöhnlich „Optimierung“ genannt wird, ist entweder eine Verschiebung des Zahlungstermins oder ein Umgehungsmodell. Die Reihenfolge ist immer ein und dieselbe: Zuerst werden die Einkünfte nach Arten aufgeteilt, denn die Einkunftsart bestimmt, welche Vergünstigung überhaupt auf sie anwendbar ist; dann wird die Vergünstigung angewendet; anschließend prüfen Sie, ob der Broker sie berücksichtigt hat, und machen nachträglich geltend, was er nicht berücksichtigen konnte.

Die Steuer berechnet der Broker, die Verantwortung tragen Sie

Ein russischer Broker ist Steueragent. Er ermittelt die Bemessungsgrundlage selbst, behält die NDFL – die russische Einkommensteuer – bei der Auszahlung von Geld vom Konto und zum Ende des Kalenderjahres ein und wendet einen Teil der Vergünstigungen selbst an. Das ist bequem und erzeugt das trügerische Gefühl, vom Anleger werde nichts verlangt.

Es wird etwas verlangt. Der Agent sieht nur, was über ihn gelaufen ist. Er weiß nichts von Ihrem Verlust bei einem anderen Broker, nichts von der Haltedauer von Wertpapieren, die ohne Unterlagen von außen übertragen wurden, nichts von der Steuer, die eine ausländische Verwahrstelle bereits einbehalten hat. Reicht das freie Guthaben auf dem Konto zum Jahresende nicht aus, behält der Agent die Steuer nicht ein, sondern meldet dies dem Finanzamt – und Sie müssen selbst zahlen, auf Grundlage eines Bescheids. Die erste praktische Fertigkeit besteht hier deshalb darin, den Bericht des Brokers zu lesen und ihn mit dem eigenen Bild von den Geschäften abzugleichen. Die Finanzberichte der Emittenten und die Unternehmensereignisse haben Sie am besten im Bereich Finanzberichte und im Ereigniskalender griffbereit: Viele steuerliche Folgen entstehen gerade aus Kapitalmaßnahmen und nicht aus Ihren eigenen Geschäften.

Schritt 1. Die Einkünfte nach Arten aufteilen

Das ist keine Formalität, sondern eine Weggabelung, von der alles Weitere abhängt.

Einkünfte aus dem Verkauf von Wertpapieren – die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und den Anschaffungskosten einschließlich der Provisionen. Genau auf sie sind sowohl die Vergünstigung für langfristiges Halten als auch die Verlustverrechnung anwendbar.

Kupons von Anleihen werden seit 2021 besteuert, ohne Ausnahmen für staatliche Emissionen. Die Vergünstigung für langfristiges Halten gilt für den Kupon nicht – sie greift nur beim Veräußerungsergebnis. Das ist wichtig für alle, die OFZ halten und sie aus Gewohnheit für steuerfrei halten.

Dividenden bilden eine eigene Bemessungsgrundlage. Die Steuer wird an der Quelle einbehalten, und auf diese Grundlage sind weder die Vergünstigung für langfristiges Halten noch der Abzug auf die Erträge beim IIS – dem individuellen Investmentkonto – anwendbar; mit einem Verlust aus Aktien lassen sich Dividenden nicht mindern. Wenn Sie Ausschüttungen anhand des Dividendenkalenders planen, behalten Sie im Kopf, dass die nächsten Ausschüttungen – {{dividend_calendar|limit=5}} – bereits nach Abzug der Steuer eingehen.

Derivate folgen den eigenen Regeln des Artikels 214.1 NK RF: Das Ergebnis aus Kontrakten auf Basiswerte des Aktienmarkts und das Ergebnis aus Wertpapieren werden in einem bestimmten Umfang miteinander verrechnet, das Ergebnis aus Kontrakten auf Rohstoff- und Währungsbasiswerte dagegen gesondert.

Schritt 2. Die Vergünstigung für langfristiges Halten anwenden

Der Mechanismus ist in Artikel 219.1 NK RF beschrieben: War ein Wertpapier, das am organisierten Markt gehandelt wird, mindestens für die gesetzlich festgelegte Frist ununterbrochen im Bestand, wird das positive Veräußerungsergebnis von der Steuer befreit – innerhalb einer Obergrenze, die sich nach der Haltedauer bemisst. Gesondert gilt Punkt 17.2 des Artikels 217 NK RF – die Befreiung für Anteile und Aktien, die nicht am Markt gehandelt werden, bei längerer Haltedauer.

Woran es in der Praxis scheitert: Die Ausbuchung erfolgt nach der FIFO-Methode, daher „verzehrt“ ein Teilverkauf die ältesten, also die am stärksten begünstigten Tranchen. Die Übertragung von Wertpapieren zu einem anderen Broker ohne korrekte Unterlagen über Anschaffungsdatum und Anschaffungspreis setzt die Haltehistorie in den Augen des neuen Agenten auf null. Und die Vergünstigung wird nicht automatisch auf das angewendet, wovon der Agent nichts weiß – sie wird per Antrag beim Broker oder über die Steuererklärung geltend gemacht.

Schritt 3. Entscheiden, ob ein IIS nötig ist und welcher Abzug

Das Konto neuen Typs, das seit 2024 verfügbar ist, verbindet den Abzug auf die Einzahlung mit der Befreiung der Erträge bei Schließung des Kontos nach Ablauf der festgelegten Frist. Der Abzug auf die Einzahlung erstattet bereits gezahlte NDFL auf andere Einkünfte und bemisst sich nach der Höhe der Einzahlung innerhalb der gesetzlichen Konstante – 13 %. Die Befreiung der Erträge ist für diejenigen vorteilhafter, die außerhalb des Marktes keine steuerpflichtigen Einkünfte haben oder mit einem hohen Ergebnis rechnen.

Die entscheidende Einschränkung: Eine vorzeitige Schließung macht alles rückgängig – die Abzüge müssen samt Verzugszinsen zurückgezahlt werden. Deshalb ist das IIS eine Entscheidung über die Laufzeit und nicht über die Rendite. Verträge, die vor 2024 geschlossen wurden, laufen nach den bisherigen Regeln weiter, und ihre Bedingungen sollten Sie im Vertragstext nachlesen, nicht aus dem Gedächtnis abrufen.

Schritt 4. Verluste verrechnen und den Rest vortragen

Innerhalb des Kalenderjahres rechnet der Broker Gewinne und Verluste gleichartiger Bemessungsgrundlagen selbst zusammen. Danach beginnt Ihre Arbeit.

Ist das Jahr bei einem Broker mit Gewinn und bei einem anderen mit Verlust abgeschlossen, kann nur die Steuererklärung sie zusammenführen. Ließ sich der Verlust nicht vollständig ausgleichen, erlaubt Artikel 220.1 NK RF, ihn auf künftige Zeiträume vorzutragen – jedoch ausschließlich bei Wertpapieren und Kontrakten, die am organisierten Markt gehandelt werden, und ausschließlich über die Steuererklärung, mit Bescheinigungen für jedes Verlustjahr als Nachweis. Die Frist für den Vortrag ist gesetzlich begrenzt, und der nicht genutzte Rest verfällt am Ende dieser Frist.

Schritt 5. Den Einbehalt prüfen und die Erklärung abgeben

Die Steuererklärung wird bis zum 30. April des Jahres eingereicht, das auf das Berichtsjahr folgt, und die Steuer daraus wird bis zum 15. Juli gezahlt. Diese Frist ist Ihr Arbeitsinstrument: Sie erlaubt es, zuerst die Bescheinigungen bei allen Brokern einzuholen und dann den Gesamtbetrag zu berechnen. Seit 2025 gilt für Einkünfte aus Wertpapieren ein eigener Tarif mit einem erhöhten Satz oberhalb der festgelegten Schwelle – sowohl die Sätze als auch die Schwelle entnehmen Sie der geltenden Fassung des Artikels 224 NK RF, sie haben sich geändert. Der Verlust des Status als Steuerinländer ändert den Satz und versperrt den Zugang sowohl zur Vergünstigung für langfristiges Halten als auch zu den Abzügen beim IIS.

Einzelfälle

Investmentfonds sind nicht gewinnsteuerpflichtig, daher werden Dividenden und Kupons innerhalb des Fonds ohne Einbehalt auf dieser Ebene wieder angelegt, und die Steuer entsteht beim Anleger mit dem Verkauf des Anteils – auf den wiederum die Vergünstigung für langfristiges Halten anwendbar ist. Das ist keine „Steuervermeidung“, sondern ein anderer Zeitpunkt ihrer Entstehung; zu vergleichen ist der Endbetrag, nicht der Satz. Die Liste der Instrumente finden Sie im Bereich Fonds.

Bei Anleihen gibt es eine verfahrenstechnische Falle, die nicht unmittelbar mit der Steuer zusammenhängt, aber die Haltedauer zunichtemacht: Der zwangsweise Rückkauf im Rahmen eines Rückkaufangebots unterbricht das Halten des Wertpapiers unabhängig von Ihren Plänen. Die ausführliche Darstellung steht im Beitrag über das Rückkaufangebot.

Was als Umgehungsmodell gilt und nicht als Optimierung

Artikel 54.1 NK RF beschreibt die Grenze: Ein Geschäft muss neben dem steuerlichen einen geschäftlichen Zweck haben. Der Verkauf von Wertpapieren „an sich selbst“ über verbundene Konten um des Verlusts willen, die Schenkung an einen Verwandten mit dem einzigen Zweck, die Befreiung zu erhalten, der formale Wechsel der steuerlichen Ansässigkeit ohne tatsächlichen Umzug – all das wird angefochten, und der Streit geht nicht wegen des Satzes verloren, sondern weil dem Geschäft der wirtschaftliche Sinn fehlt.

Was dieser Beitrag nicht enthält

Hier finden Sie keine Berechnung Ihrer konkreten Steuer: Sie hängt von der Zusammensetzung des Portfolios, von den Brokern und von den übrigen Einkünften ab. Ebenso fehlt eine Darstellung der Anrechnung der im Ausland einbehaltenen Steuer: Die Doppelbesteuerungsabkommen mit einer Reihe von Ländern sind seit 2023 ausgesetzt, und der Stand dieser Liste ist zum Datum des Geschäfts zu prüfen, nicht anhand eines Artikels im Journal. Die oben verwendeten Begriffe sind im Glossar erläutert.