Der Jahresbonus für Anleger: wie man einen einmaligen Zufluss anlegt und nicht eine Sparrate

Den Bonus sollten Sie nach Verwendungszweck aufteilen, statt ihn vollständig „anzulegen“: Zuerst tilgen Sie teure Schulden und füllen die Liquiditätsreserve auf, dann teilen Sie den Rest nach dem Zeitpunkt auf, zu dem Sie das Geld tatsächlich brauchen werden, und erst danach wählen Sie das Instrument. Prüfen Sie außerdem gesondert das Datum der Gutschrift auf dem Brokerkonto – davon, in welches Kalenderjahr es fällt, hängen die steuerlichen Folgen ab, und dieser Punkt lässt sich rückwirkend nicht mehr korrigieren.

Ein Bonus ist keine Sparrate: worin sich die Mechanik unterscheidet

Eine regelmäßige Einzahlung funktioniert anders als ein einmaliger Zufluss. Wenn Sie jeden Monat in kleinen Beträgen kaufen, mittelt sich der Einstiegskurs von selbst – nicht weil das eine besonders vorteilhafte Strategie wäre, sondern weil die Käufe zeitlich gestreckt sind. Der Bonus kommt dagegen auf einen Schlag, und die gesamte Summe erhält einen einzigen Einstiegskurs – den, der sich am Kauftag am Markt gebildet hat. Das ist kein Argument gegen eine Einmalanlage, aber es ist ein Grund, den Bonus nicht als „dasselbe Geld, nur mehr davon“ zu betrachten.

Die praktische Schlussfolgerung: Die Entscheidung über den Bonus ist eine Entscheidung über den Anlagehorizont und über den Anteil im Portfolio, nicht darüber, „was gerade aussichtsreich ist“. Verschiebt der Bonus die Struktur des Portfolios spürbar zugunsten einer bestimmten Anlageklasse, dann verändern Sie das Risiko des Portfolios, selbst wenn Sie ein vertrautes Wertpapier gewählt haben.

Was Sie prüfen sollten, bevor Sie das Handelsterminal öffnen

Teure Konsumschulden sind der erste Kandidat für den Bonus. Die Tilgung eines Kredits bringt ein Resultat, das man nicht prognostizieren muss: Sie zahlen schlicht keine Zinsen mehr. Eine Marktrendite dagegen hat Ihnen niemand versprochen.

Die Liquiditätsreserve ist der zweite. Ein Anleger ohne Reserve ist gezwungen, Vermögenswerte dann zu verkaufen, wenn er Geld braucht, und nicht dann, wenn es vernünftig ist; genau so wird aus einem langfristigen Portfolio eine Ansammlung verlustreicher Geschäfte.

Den Rest können Sie bereits anlegen – und hier bestimmt der Anlagehorizont, wo Sie suchen. Geld, das Sie in einem absehbaren Zeitraum benötigen, gehört in Schuldtitel und vor allem in OFZ, russische Staatsanleihen, bei denen die Zahlungstermine bekannt sind. Geld ohne konkretes Ausgabedatum gehört in Aktien oder in Fonds, wenn Sie keine einzelnen Emittenten auswählen möchten.

Der Dezemberbonus und das Kalenderjahr

Steuerliche Mechanismen sind an das Kalenderjahr gebunden, nicht an den Moment, in dem Sie „beschlossen haben zu investieren“. Eine Einzahlung wird dem Jahr zugerechnet, in dem das Geld tatsächlich auf dem Konto gutgeschrieben wurde. Ein Bonus, der in den letzten Dezembertagen eingeht, und ein Bonus, der im Januar gutgeschrieben wird, fallen deshalb in unterschiedliche Veranlagungszeiträume. Die Bemessungsgrundlage für den Investitionsabzug ist begrenzt: 13 %.

Welche legalen Schritte zur Senkung der Steuerlast es gibt, wird gesondert im Beitrag über ehrliche Steueroptimierung behandelt; dort wird auch deutlich, wo die Optimierung endet und eine Konstruktion beginnt, die das Finanzamt nicht anerkennen wird.

Dividenden: den Kalender vor dem Kauf ansehen, nicht danach

Die Versuchung ist verständlich: Der Bonus ist auf dem Konto, und die nächsten Ausschüttungen stehen bevor. Doch ein Kauf unmittelbar vor dem Stichtag erzeugt kein Geld aus dem Nichts – nach dem Stichtag eröffnet der Kurs um die anstehende Zahlung bereinigt, und die Zahlung selbst kommt später und bereits nach Abzug der Steuer. Was eine Jahresdividende ist und wie sie sich zum Kurs verhält, sollten Sie vor dem Geschäft verstanden haben.

Die nächsten Termine lassen sich bequem anhand der Liste der Ausschüttungen abgleichen:

Die vollständige Übersicht bieten die Seiten Dividenden und Dividendenkalender.

Woran Sie den Erfolg des angelegten Bonus messen

Nicht an der Wertentwicklung des ersten Jahres. Ein einmaliger Zufluss, der in eine günstige oder ungünstige Marktphase fällt, liefert eine Zahl, aus der sich nichts ableiten lässt. Ein sinnvolles Maß ist die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate, also das über die Zeit gemittelte Wachstumstempo; sie glättet den Zufall des Einstiegszeitpunkts.

Ist der Bonus in den aktiven Handel geflossen und nicht in eine langfristige Anlage, ist eine andere Kennzahl nützlicher – der Profitfaktor: das Verhältnis von Gewinnen zu Verlusten, mit dem Vorbehalt, dass er sich leicht schönrechnen lässt, indem man die Stichprobe beschneidet.

Krypto als „einmaliger Einsatz“

Ein Bonus wird oft als freies Geld empfunden, mit dem man „etwas riskieren kann“, und das ist ein typischer Anlass für den ersten Kauf digitaler Vermögenswerte. Für Anleger ohne den Status eines qualifizierten Investors gelten hier ein Eignungstest, eine abschließende Liste zugänglicher Instrumente und eine jährliche Obergrenze – die Einzelheiten erläutert der Beitrag über Kryptowährungen für nicht qualifizierte Anleger.

Was die Plattform nicht über Sie weiß

Angaben zur Höhe Ihres Bonus, zu Ihrem Steuersatz, zur Zusammensetzung Ihres aktuellen Portfolios und zu Ihrem Anlagehorizont liegen der Plattform nicht vor; deshalb kann dieser Beitrag keine konkrete Aufteilung in Beträgen enthalten. Alles, was hier beschrieben ist, sind die Reihenfolge der Prüfungen und eine Mechanik, die nicht von der Höhe der Summe abhängt. Definitionen strittiger Begriffe finden Sie im Glossar, das Marktumfeld in den Nachrichten.